Анализ финансового состояния организации на примерах

Анализ финансового состояния организации на примерах

Финансовая устойчивость: при помощи каких показателей она оценивается? В процессе ведения бизнеса важно регулярно оценивать финансовое состояние компании. Проведение такого анализа позволяет понять, сможет ли организация осуществлять деятельность и производить обслуживание взятых на себя обязательств. Процедура анализа является достаточно сложной и многогранной, для ее проведения требуется расчет большого количества коэффициентов.

Коэффициенты, используемые для анализа

Для проведения оценки компании с точки зрения уровня ее финансовой устойчивости большую роль играют различные показатели, в основе которых лежит сравнение размеров средств, принадлежащих организации, с заемными. Чаще всего для проведения подобного анализа применяются следующие коэффициенты:

  1. Коэффициент автономии представляет собой долю капитала, принадлежащего организации, в общей его сумме. Такой показатель позволяет оценить степень зависимости организации от ее кредиторов. Величина показателя во многом определяется отраслью, в которой работает компания. Наилучшим считается величина представленного показателя на уровне 0.6.
  2. Финансовый рычаг находится как отношение размеров заемных средств к тем, которые принадлежат компании. У такого коэффициента двоякое значение. С одной стороны слишком большое его значение показывает высокую степень финансовой зависимости, которая неизбежно сопровождается высокими рисками в деятельности компании. С другой стороны, полный отказ от заемных средств, при котором значение коэффициента становится равным нулю, не позволяет получить более высокую прибыль.
  3. Показатель обеспеченности оборотным капиталом, принадлежащим компании, – доля собственного капитала компании в совокупном размере оборотных активов. При стабильности компании он должен быть не меньше 0.1. В случае, когда величина показателя ниже этого уровня, это свидетельствует о низкой степени устойчивости, а также инвестиционной непривлекательности.
  4. Уровень покрытия инвестиций рассчитывается как доля суммы собственного капитала и обязательств, срок исполнения которых наступает не раньше, чем через 12 месяцев, в общей величине капитала. В норме размер коэффициента должен составлять 0.7. Показатель позволяет оценить насколько компания способна покрыть собственные текущие долги при помощи имеющихся у нее оборотных средств.
  5. Маневренность капитала компании можно вычислить как отношение величины принадлежащего ей оборотного капитала к размеру его источников. Чем более высокое значение принимает данный коэффициент, тем более финансово-устойчивой можно считать компанию. Кроме того, показатель определяет степень платежеспособности.
  6. Мобильность капитала показывает, какой процент от совокупной стоимости всего имущества составляет оборотный капитал. То, насколько финансово-устойчивой является компания, находится в прямой зависимости от размеров этого показателя.
  7. Мобильность (ее также называют маневренность) оборотных средств может быть вычислена как доля маневренной (то есть высоко ликвидной) составляющей оборотных активов в совокупном размере оборотных средств, принадлежащих компании. При этом маневренные оборотные средства рассчитываются как величина денежных средств в совокупности с финансовыми вложениями.
  8. Еще один важный показатель – обеспеченность запасов. Он может быть рассчитан нахождением отношения оборотного капитала, находящегося в собственности организации, к сумме МПЗ (материально-производственных запасов). В норме размер рассматриваемого показателя должен быть не меньше 0.5.
  9. Показатель краткосрочной задолженности характеризует долю долгов организации, срок оплаты которой наступает меньше чем через год, в общей задолженности.

Расчет показателей по новому балансу 2016

Показатели, которые позволяют оценить финансовую устойчивость, вычисляются на основании данных, представленных в бухгалтерском балансе. Приведем формулы, в которых используются строки из этой формы.

Коэффициент автономии = СК / Общая сумма активов = стр.в бух.бал. 1300 / стр.в бух.бал. 1600,
сокращение СК представляет собой размер капитала, принадлежащего анализируемой организации.

Финансовый рычаг = ЗК / СК = (стр.в бух.бал. 1500 + стр.в бух.бал. 1400) / стр.в бал. 1300,
в формуле под аббревиатурой ЗК подразумевается средства, которые необходимо в будущем вернуть разного рода кредиторам. Это не только кредиты, но и долги перед поставщиками.

Обеспеченность собственными средствами = (Собственные средства – Внеоборотные активы) / Оборотные активы = (стр.в бух.бал. 1300 – стр.в бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1200

Покрытие инвестиций = Собственный оборотный капитал / Собственные средства = (стр.в бух.бал. 1300 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бал. 1300

Мобильность капитала = Величина оборотного капитала / СК = (стр.в бух.бал. 1300 + стр.в бух.бал. 1400 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1300

Мобильность оборотных ср-в = (Денежные средства + Финансовые вложения) / Оборотный капитал = (стр.в бух.бал. 1240 + стр.в бух.бал. 1250) / стр.в бух.бал. 1200

Обеспеченность запасов = Собственный оборотный капитал / Запасы = (стр.в бух.бал. 1300 + стр.в бух.бал. 1400 – стр.в бух.бал. 1100) / стр.в бух.бал. 1210

Коэффициент краткосрочной задолженности = Краткосрочная задолженность / Общая задолженность = стр.в бух.бал. 1500 / (стр.в бал. 1400 + стр.в бух.бал. 1500)

Примеры расчетов показателей

Предположим, что бухгалтерский баланс ООО «Вымпел» за 2015 год выглядит следующим образом (изображения кликабельны):

Используя представленные данные, а также указанные выше формулы, рассчитаем показатели финансовой устойчивости, которые позволяют провести анализ:

  1. Коэффициент автономии = 389 / 2954 = 0,13
  2. Финансовый рычаг = (2553 + 12) / 389 = 6,59
  3. Обеспеченность собственными средствами = (389 – 1045) / 1909 = -0,34
  4. Покрытие инвестиций = (389 – 1045) / 389 = -1,69
  5. Мобильность капитала = (389 + 12 – 1045) / 389 = -1,66
  6. Мобильность оборотных ср-в = (0+1123) / 1909 = 0,59
  7. Обеспеченность запасов = (389 + 12 – 1045) / 293 = -2,20
  8. Коэффициент краткосрочной задолженности = 2553 / (12+2553) = 0,995

Важно понимать, что обычно представленные показатели рассматриваются не за один год. При расчете их в динамике (то есть ежегодно), можно судить об эффективности проводимой политики, разрабатывать новые меры для финансового оздоровления, актуальные в данный момент.

Анализ финансового состояния на примере ОАО «Автоваз»

С использованием данных, содержащихся в форме бухгалтерского баланса, по состоянию на 2012 и 2013 годы были рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости. Результат вычислений представлен в таблице.

Источник:
http://votbankrot.ru/antikrizisnoe-upravlenie/anticrysis-managment/analiz-finansovogo-sostoyaniya-na-primerax.html

Коэффициент краткосрочной задолженности по балансу

Под краткосрочной задолженностью понимается обязательство, которое должно быть погашено в течение календарного года. С этой целью на практике привлекаются финансы из оборота компании.

Оценить ликвидность юридического лица и эффективность его финансовой деятельности можно с помощью расчёта специального коэффициента краткосрочной задолженности, о котором пойдёт речь в данной статье.

Разновидности краткосрочной задолженности

Для функционирования предприятия и развития его в нужном направлении важно знать степень ликвидности юридического лица. Под ликвидностью понимается способность компании быстро реализовывать имеющиеся активы по ценам, близким к рыночным. С этой целью важно разобраться в структуре имеющихся у фирмы обязательств.

Как указывалось выше, краткосрочный долг – это обязательство, которое должно быть погашено в течение 12 календарных месяцев с момента заключения сторонами сделки.

Выделяют различные виды краткосрочных задолженностей, среди которых:

  • займ;
  • долг по дивидендам перед собственником акций;
  • невыполненное обязательство по выплате персоналу зарплаты;
  • вексель;
  • долг перед кредитором за предоставленные услуги или товары;
  • и т. д.

По какой бы причине не возник долг, для анализа финансового положения компании, её ликвидности и потенциальных рисков используется коэффициент краткосрочной задолженности по балансу. При этом специалист, ответственный за расчёты, должен изучить отчётность предприятия.

Понятие коэффициента краткосрочной дебиторской задолженности

Данный коэффициент отражает долю краткосрочных долгов в структуре общих обязательств предприятия и позволяет оценить его финансовое положение. С его помощью специалист может выявить появление негативных тенденций, из-за которых способно ухудшиться экономическое состояние компании.

Читайте также  Какие страницы паспорта нужно копировать для регистрации ИП?

Расчёт коэффициента текущей краткосрочной задолженности используется:

  • инвесторами для проверки потенциальных дивидендов и возможной доходности будущих сделок;
  • менеджерами компании при определении эффективности политики управления;
  • финансовыми аналитиками при выявлении риска признания фирмы несостоятельной;
  • кредиторами для проверки платёжеспособности контрагентов и выявления рисков при предоставлении займов.

Как рассчитать коэффициент краткосрочной задолженности?

Расчёт величины коэффициента осуществляется с помощью специальной формулы. Она отражает долю краткосрочных долгов по отношению к общему капиталу компании, что позволяет определить её устойчивость на рынке.

Ниже представлена формула коэффициента краткосрочной задолженности.

В данном алгоритме СКО – совокупность краткосрочных обязательств, а ОСА – общая сумма активов.

Последний показатель рассчитывается по формуле: (КД + ДО), где КД – краткосрочные долги, а ДО – долгосрочные обязательства.

Применение формулы

Как интерпретировать полученное значение? Чем меньше величина показателя, тем меньше краткосрочных долгов на балансе предприятия, следовательно, тем больше долгосрочных обязательств.

При этом нормативное значение коэффициента определить может исключительно специалист (например, финансовый аналитик), потому как оно во многом зависит от специфики деятельности компании.

Фирма имеет короткий производственный процесс? В этом случае показатели коэффициента должны находиться в пределах 0,5–0,7. Наиболее оптимальный вариант для компаний с длительным процессом производства – от 0,1 до 0,5.

Как иначе интерпретировать показания коэффициента? Чем выше показатель, тем сильнее фирма зависит от краткосрочных обязательств, требующих срочного погашения, что негативно сказывается на финансовой и экономической устойчивости юридического лица.

Интерпретация показателей может быть следующая:

  • 0,1–0,2 – положение компании на рынке вполне устойчивое (это значит, что предприятие не зависит от своих кредиторов и может использовать финансы из оборотных средств);
  • 1:1 – экономическое и финансовое состояние фирмы считается рискованным.

Специалистам стоит регулярно сравнивать показания коэффициента за разные промежутки времени. Это позволяет выявить появление негативных тенденций для развития фирмы.

Назначение расчётов

Данный коэффициент позволяет получить представление о развитии конкретной компании и степени её ликвидности, что может быть использовано специалистами для изменения политики предприятия.

Чтобы иметь на руках как можно больше информации и грамотно определить все риски, с которыми способна столкнуться фирма, рекомендуется находить коэффициенты долгосрочной и/или общей задолженности.

С помощью сравнения между собой полученных показателей специалист может определить, насколько компания зависима от кредиторов и своих контрагентов. От этого зависит дальнейшая политика фирмы и её развитие в той или иной сфере.

Если компания-контрагент является надёжным партнёром, риски при выдаче кредита будут крайне малы. Однако ненадёжный дебитор может не выплатить долг своевременно, что станет причиной появления у фирмы-кредитора значительных финансовых убытков.

Источник:
http://urmozg.ru/bankrotstvo/koefficient-kratkosrochnoy-zadolzhennosti/