Коэффициент финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости

Данный показатель стабильности, или коэффициент концентрации собственного капитала, рассчитывается с помощью определенных методов, а также обладает практической пользой.

Коэффициент финансовой независимости по балансу относится к важнейшим критериям финансовой стабильности предпринимательской деятельности. Данный показатель стабильности, или коэффициент концентрации собственного капитала, рассчитывается с помощью определенных методов, а также обладает практической пользой.

Для чего нужно подсчитывать КФН

Показатель характеризует возможность предприятия на протяжении неограниченного отрезка времени осуществлять производственный процесс без перерывов, а также реализовывать собственные товары и услуги, без зависимости от смены различных условий внешнего или внутреннего характера. Говоря конкретнее, КФН устойчивого предприятия предполагает наличие достаточной финансовой базы для:

  • Своевременной оплаты любых обязательств, из чего исходит, что предприятие платежеспособно.
  • Оптимизация производственной базы, расширение объемов компании или вложение в прочие направления предпринимательской деятельности, то есть предприятие имеет способности к развитию.
  • Компенсация определенного ущерба, если были реализованы риски или рыночная конъюнктура изменилась в неблагоприятном направлении. При этом имеет место финансовая безопасность организации.

Чтобы достичь одновременного наличия данных факторов на длительном отрезке времени, используется поддержание качественного соотношения между суммой получаемых ресурсов, их источниками и оптимизацией финансов. Подобный общий подход позволяет выразить значение коэффициента автономии.

Основной идеей стабильности организации является факт наличия достаточного количества личных средств, чтобы своевременно погашать любые денежные обязательства, поступающие извне компании. Сам анализ финансовой независимости предполагает, что стабильная компания – это не та, которая полностью исключает займы, а организация, использующая их в размере, чтобы успевать полностью погашать все обязательства точно в срок.

Основываясь на сфере деятельности, оптимизации управления и прочих показателях, уровень нормы для личных средств будет отличаться. Но даже в рамках одной компании смена процесса производства или стратегии ведения бизнеса, а также воздействие сезонного фактора, способны внушительно скорректировать структуры финансовой базы, а вместе с ней, и уровень требуемых для стабильной деятельности средств.

Формула расчет КФН

Финансовая независимость предполагает определение доли личных денежных средств в рамках комплекса финансовых источников, так что коэффициент рассчитывается так:

Коэффициент финансовой независимости=коэффициент автономии=Личные средства/Валюта баланса

Подобная формула коэффициента финансовой независимости демонстрирует объем активов из личных финансовых источников, то есть, из нее можно вывести и уровень зависимости организации от кредитных денежных средств.

Если компания может использовать займы на длительный период времени, КФН может предполагать их внесение в состав личного капитала фирмы. В данной ситуации может применяться другая формула КФН по балансу, где учтены длительные долговые потребности:

Коэффициент финансовой устойчивости=(Личные средства+Длительное кредитование)/Валюта баланса.

Благодаря данному параметру можно вывести общую часть суммарных вливаний, полученную из долгосрочных финансовых вливаний. Таким образом, можно точнее подсчитать оптимальную структуру финансовой базы компании.

Где находятся сведения для подсчета КФН

И та, и другая формула расчета финансовой независимости демонстрируют подсчет характеристик на основе балансовой отчетности. Некоторые организации применяют для этого отчетность бухгалтерии за 1 финансовый год, но значительно выгоднее применять специальный управленческий баланс за 1 месяц. Для этого имеются свои основания:

  • Чем больший объем учетных дат, тем качественнее демонстрация средних параметров, соответствующих фактическим активам и задолженностям по среднегодовому объему.
  • Нередко расчет коэффициента требует совмещение статей, которые расходятся с законодательными формами. При этом управленческий учет, основанный на специфике организации, обеспечивает исключение любых перерасчетов, что значительно оптимизирует проведение аналитической деятельности.
  • Основываясь на отчетах за 1 месяц, возможно отслеживание динамики структуры финансовой базы внутри 12 месяцев, что имеет огромное значение при предотвращении кассовых расхождений.

Какой вид должен иметь КФН

Принято считать, что коэффициент финансовой независимости демонстрирует стабильность фирмы. Чем ниже данное соотношение, тем большая зависимости организации от кредитных займов и побочных финансовых вливаний, что уменьшает независимость предприятия.

Что касается допустимого минимума для КФН, он находится на уровне 0,3-0,5, основываясь на сфере деятельности предприятия, что имеет свои критерии требований для структуры финансовой базы. Если рассматривать фондоемкую организацию, имеющую серьезный процент внеоборотных финансовых средств, ее доля личной финансовой базы, как и КФН, обязаны превышать указанные показатели нормы.

Если коэффициент показывает близость к 1, это указывает на отсутствие используемых кредитных денег при действующей финансовой базе, что далеко не всегда является благоприятным фактором. Если вид предпринимательской деятельности предполагает повышенный процент высоколиквидного оборота, возможно применение внешних финансовых вливаний в требуемых объемах, что позволит увеличить окупаемость личных средств. Основываясь на данном предположении, характеристика КФН порядка 0,7-0,8 может быть самой подходящей.

Дополнительные особенности КФН

Мы разобрались, как рассчитать коэффициент финансовой независимости предприятия, но этот показатель не демонстрирует полную картину ситуации на предприятии. Для этого требуются данные о платежеспособности компании в ближайшем будущем, так как завышенная степень обязательств на краткосрочном отрезке времени может стать причиной просрочки платежей по имеющимся кредитным займам.

Чтобы продолжить данные исследования, важно использование побочных соотношений, которые также демонстрируют структуру источников финансирования и имеющихся денежных средств, но здесь имеет место учет срочности оплаты счетов и оперативности превращения вкладов в чистую прибыль.

Первая подобная группа называется параметрами ликвидности. Зачастую наиболее целесообразным шагом становится применение параметра скоростной ликвидности, рассчитываемого по формуле:

Коэффициент скоростной ликвидности=(Краткосрочные долговые обязательства по дебиторке+Ликвидные запасы товара и продукта+Финансовая база и эквиваленты)/Краткосрочные обязательства.

Подобное соотношение, также называемое коэффициентом покрытия, способно пролить свет на возможность фирмы погашать долговые обязательства на небольшом временном отрезке, используя для этого только высоколиквидные активы. Принято считать, что показатель менее 1 указывает на высокие риски неплатежеспособности. Оптимальным уровнем считается коэффициент от 1,5 до 2,5. Если же данная величина превышена, это может свидетельствовать о неграмотной структуре финансовой базы, присутствии возможности внедрения внешних денежных средств, что позволит улучшить окупаемость личных финансов.

Важно не забывать о том, что расчет коэффициента скоростной ликвидности не требует внесения в числитель сырья, материальной базы и трат предприятия в неоконченный производственный процесс. Если говорить о норме, такие факторы не используются в торговле, и их превращение в финансовую базу может нарушить процедуру производства, приведя компанию к убыточности.

Еще один побочный фактор – коэффициент обеспеченности личными оборотными активами. Его также принято называть коэффициентом маневренности и рассчитывать на основе следующей формулы:

Коэффициент маневренности собственного капитала=(Собственный капитал –Внеоборотные активы )/Собственный капитал.

Благодаря данной формуле устанавливается объем личных средств, пребывающих в самой подвижной форме – оборотных активах.

Любое предприятие имеет массу параметров, на основе которых устанавливается индивидуальная оптимальная база активов и методик их пополнения. Суть подхода заключается в том, что оценка финансовой стабильности фирмы требует комплексных мероприятий.

Каждый КФН обязан применяться неразрывно с параметром ликвидности и наполнении капитала личными оборотными финансами. В ситуации грамотного усреднения сведения и подсчетов можно получить только характеристику имеющейся финансовой базы и источников денежных вливаний.

Если вам необходимо, чтобы КФН стал полезнейшим финансовым инструментом, важно осуществлять анализ на постоянной основе и в различных периодах времени, следить за динамикой показателей и исследовать воздействия случаев финансово-хозяйственных операций на корректировки структуры общего капитала.

Таким образом, использование системы аналитических параметров обязано быть своевременным и соответствующим текущему времени, что можно сравнить с каждой успешно функционирующей фирмой. Подобный подход к применению коэффициентов обеспечит своевременную демонстрацию вероятных рисков и выявление узких зон организации, а также путей нормализации сложившейся ситуации.

Источник:
http://sodrugestvo.org/page/koefficient-finansovoy-nezavisimosti

Формула коэффициента финансовой независимости по балансу

Понятие коэффициента финансовой независимости

Формула коэффициента финансовой независимости по балансу применяется банками и инвесторами при определении финансовой привлекательности потенциальных заемщиков или партнеров.

Коэффициент финансовой независимости имеет двойственную природу, поскольку его увеличение может говорить о двух вещах:

  • Укрепление финансовой независимости компании за счет увеличения собственного капитала,
  • Снижение рентабельности собственного капитала.

Формула коэффициента финансовой независимости

Формула коэффициента финансовой независимости по балансу применяется для оценки обеспеченности предприятия собственными ресурсами с целью покрытия существующих обязательств. Она выглядит следующим образом:

Кфн = (СК + РК)/ВБ,

Здесь СК — сумма собственного капитала;

РК — сумма резервного капитала;

ВБ — валюта баланса.

Формула коэффициента финансовой независимости по балансу с учетом строк будет выглядеть следующим образом:

Кфн=(стр.1310 + стр.1340 + стр. 1360 + стр. 1370) / стр. 1600

Здесь собственный капитал представлен суммой строк 1310, 1340, 1360 и 1370. Собственный капитал по балансу представляет собой часть капитала, остающаяся у предприятия после вычета сумм по всем обязательствам.

Строка 1600 включает в себя совокупность активов по балансу (валюта баланса).

Норматив коэффициента финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости показывает, насколько достаточным является наличие у предприятия собственных средств для расчета по задолженности. По нормативу значение коэффициента финансовой независимости должно превышать 0,5. При этом, чем выше значение коэффициента, тем более привлекательно предприятие для инвестиций.

Высокое значение коэффициента независимости показывает состояние предприятия, при котором оно обладает всеми необходимыми средствами для погашения всех долгов, а также независимость от внешних кредиторов.

При значении коэффициента, максимально приближенного к единице, можно говорить о медленных темпах развития предприятия, о сдерживающих механизмах его развития. Это вызвано тем, что предприятие, которое отказывается от привлеченных средств, часто теряет возможность дополнительного получения прибыли и расширения производства (рынка сбыта).

Для более точного и детального проведения анализа коэффициента финансовой независимости, необходимо сравнивать его значения в динамике, а также со средними значениями других компаний отрасли.

Читайте также  Налоги и платежи за работников в 2020 году

Примеры решения задач

Сумма собственных средств – 34 000 тыс. руб.,

Валюта баланса – 43 000 тыс. руб.

Определить значение коэффициента финансовой независимости.

Кфн = СС/ВБ

Вывод. Мы видим, что значение коэффициента выше нормативного (0,5), но не приближено к единице. Это означает, что предприятие способно максимально полно погасить свои обязательства путем использования средств собственного капитала.

Источник:
http://ru.solverbook.com/spravochnik/formuly-po-ekonomike/formula-koefficienta-finansovoj-nezavisimosti-po-balansu/

Как расчитывается коэффициент долгосрочной финансовой автономии и что он значит в аналитике

Инвестирование средств в различные ценные бумаги является достаточно прибыльным способом заработка денег. Лучшими вариантами для вложения средств служат государственные ценные бумаги. Однако, такой вид активов подходит далеко не всем, ввиду низкой доходности.

Инвесторы, желающие получить серьезную прибыль от покупки ценных бумаг, должны обратить внимание на активы частных компаний. Перед приобретением акций или бондов обязательно следует оценить коэффициент финансовой независимости предприятия.

Коэффициент автономии – это?

Финансовые специалисты выделяют четыре группы основных коэффициентов, показывающих состояние экономики предприятия, среди которых:

  • показатель деловой активности;
  • уровень ликвидности;
  • уровень рентабельности;
  • показатель финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой независимости вместе с показателем ликвидности входят в последнюю группу.

Показатель автономии – это один из важнейших параметров, показывающих финансовую независимость той или иной организации. Говоря простым языком, коэффициент финансовой независимости показывает долю ценных бумаг, векселей и других активов, которая может быть покрыта за счет собственных денежных средств организации.

Данным показателем финансовой стабильности часто интересуются:

  • инвесторы;
  • банковские организации;
  • биржевые представители.

Чем выше конечный коэффициент автономии, тем стабильнее экономическая ситуация на предприятии.

Благодаря КФН, руководство организации может определиться с допустимыми размерами привлекаемых средств. Очевидно, что огромные займы требуют гарантии в виде хороших собственных активов, поэтому показатель автономности – это первая характеристика, которая должна быть подсчитана перед взятием займа.

Не стоит брать несколько кредитов подряд. Прежде, чем привлекать заемные средства, нужно убедиться в надежности экономики предприятия, путем вычисления коэффициента автономности.

В случае частных инвесторов имеется свой показатель независимости, который рассчитывается как соотношение прибыли к расходам. Банальный пример коэффициента независимости инвестора выглядит следующим образом: Иван вложил в банк миллион рублей под 12% годовых с ежемесячными выплатами.

Спустя месяц Иван получит доход от вклада в размере 10 000 рублей. Личные расходы Ивана составляют 20 000 рублей в месяц. Итого, коэффициент финансовой независимости в данном случае будет равен:

К = 10 000 / 20 000 = 0.5 = 50.0%.

В данном случае учитываются лишь пассивные доходы, которые выплачиваются в любом случае.

Расчет КФН в динамике позволяет получить более точные результаты и дает возможность грамотно проанализировать целесообразность дополнительного финансирования.

Денис Попов, финансовый эксперт

Коэффициент автономии или финансовой независимости используется в анализе финансового положения организации арбитражными управляющими. Данный процесс регулируется законом №367 от 25 июня 2003 года.

Что показывает коэффициент автономии?

Показатель независимости является одним из главных критериев оценки платежеспособности организации. Грубо говоря, коэффициент прямо иллюстрирует степень зависимости предприятия от внешних займов и кредиторов. Показатель часто применяется финансовыми аналитиками, арбитражными управляющими, инвесторами и кредитными организациями для получения сведений о надежности предприятия.

Коэффициент независимости отображает, какая часть активов предприятия образуется за счет собственных средств, например, уставного капитала или нераспределенного дохода. Оценивать показатель независимости лучше всего в динамике. Аналитики говорят об улучшении финансового состояния организации в случае, если КФН имеет положительный тренд и со временем увеличивается.

Чем выше показатель ФА, тем охотнее инвесторы станут покупать ценные бумаги организации.

В Соединенных Штатах Америки и странах западной Европы принято использовать коэффициент зависимости. Этот противоположный по смыслу показатель отображает отношение активов предприятия к собственному капиталу.

При анализе КФН особое внимание следует уделять:

  • среднему показателю КФН в других отраслях;
  • доступу исследуемой компании к дополнительным кредитным средствам;
  • особенностям и достижениям в текущей деятельности предприятия.

Коэффициент автономии. Нормативное значение.

Экономическая литература дает различные нормальные показатели КФН. В некоторых книгах нормативом является значение 0.3, а в других – 0.7. Подобный разброс связан, прежде всего, с различными отраслями работы предприятий.

Очевидно, что организации, использующие дорогостоящие мощности для выпуска своей продукции, вынуждены постоянно занимать средства на модернизацию и ремонт оборудования. У таких производителей коэффициент, как правило, невелик и составляет порядка 0.3-0.4.

Приемлемый показатель финансовой независимости вычисляется аналитиком в процессе индивидуального исследования отдельно взятого предприятия. Опытный специалист оценивает все финансовые возможности компании и выносит окончательный вердикт, касающийся ее платежеспособности.

Главная задача менеджмента организации поддерживать КФН в удобоваримом пределе и не давать ему опускаться слишком низко. Падение данного показателя может плохо сказаться на ликвидности активов компании и вероятности предоставления кредитов на выгодных условиях.

Нормативное ограничение для предприятий России составляет более 0.5. Оптимальным вариантом является значение КФН равное 0.6-0.7.

Примечательно, что если показатель автономности организации приближается к единице, то можно сделать вывод, что кто-то намеренно сдерживает темпы развития. Предприятие специально не привлекает дополнительный капитал и лишается дополнительного источника финансирования.

Значение коэффициента 0.75 позволяет сделать два вывода о состоянии экономики организации:

  • она финансово устойчива;
  • при требовании кредиторов погасить задолженность, предприятие сможет это сделать без ущерба для себя.

Коэффициент автономии имеет двойное значение. Высокий показатель может свидетельствовать сразу о двух фундаментальных финансовых аспектах предприятия:

  • увеличение роли капитала и улучшение стабильности;
  • снижение рентабельности.

Аналитическое исследование КФА позволяет контрагентам оценить финансовое состояние компании. Данные, полученные во время анализа показателя стабильности, могут существенно повлиять на привлекательность инвестиций и процентные ставки по кредитам.

Норматив КФН серьезно отличается в различных странах мира. Например, в Соединенных Штатах Америки и Европе нормальным считается показатель 0.5, а в Южной Корее – 0.3. В России показатель 0.5 считается минимально допустимым, ввиду нестабильности экономических процессов внутри страны.

Формула расчета коэффициента финансовой независимости

Существует несколько разновидностей формул расчета автономности.

Одной из наиболее используемых формул для определения КФН является:

Кфн=Собственный капитал организации и имеющиеся трудовые резервы/суммарные активы

Например, компания Автономрезерв имеет собственный капитал в размере одного миллиона рублей. Количество привлеченных от кредиторов средств на текущий момент составляет порядка полутора миллионов рублей. Таким образом, согласно формуле, получается такой коэффициент независимости:

Кфн=1 000 000/1 500 000 = 0.67. Рассчитанный показатель свидетельствует о хорошей платежеспособности организации.

Немного видоизмененная формула по балансу выглядит следующим образом:

Кфн=КР/(А1 + А2 + А3 + А4), где:

КР – общий капитал и резервы компании;

А1 – высоколиквидные активы;

А2 – быстрореализуемые ценные бумаги;

А3 – медленнореализуемые ресурсы;

А4 – труднореализуемые активы.

Согласно данной формуле можно использовать все виды активов компании для расчета текущего коэффициента автономности.

Формула расчета по данным старого бухбаланса представляет собой:

Кфн = стр.490/стр.700, где:

стр.490 и стр.700 – строки бухгалтерского баланса формы №1.

Подсчет КФН по новому балансу выполняется по такой формуле:

Кфн = стр.1300 Форма 1/стр.1700 Форма.

Формула расчета бухгалтерского баланса №1 утверждена приказом министерства финансов России от 2 июля 2010 года.

Пример расчета коэффициента автономии

Для наглядного примера подсчета КА покажем показатели ОАО Северстали в отдельной таблице:

На основании показанных выше данных можно без труда оценить динамику изменения КФН предприятия ОАО Северсталь:

КФН за 3 квартал 2013 года = 187 646 670 / 396 107 499 = 0.47

КФН за 4 квартал 2013 года = 191 002 492 / 399 926 531 = 0.48

КФН за 1 квартал 2014 года = 181 977 490 / 391 313 809 = 0.47

КФН за 2 квартал 2014 года = 192 818 659 / 387 994 606 = 0.5

Динамика изменения коэффициента показывает хорошее финансовое состояние предприятия. Количество заемных средств практически не превышает величину собственных резервов.

Еще один рассматриваемый пример касается компании ООО Главгород:

Подсчет коэффициента автономности:

КФН за 2 квартал 2017 года = 211 546 899 / 431 484 894 = 0.49

КФН за 3 квартал 2017 года = 227 645 176 / 446 892 114 = 0.51

КФН за 4 квартал 2017 года = 209 135 664 / 430 489 413 = 0.49

КФН за 1 квартал 2018 года = 217 634 485 / 415 673 112 = 0.52

Долгосрочное нахождение показателя независимости в пределах 0.5 свидетельствует о стабильном финансовом положении и может служить сигналом к покупке долговых бумаг данной организации.

Как достичь финансовой независимости

Достичь полной финансовой независимости можно, используя лишь внутренние резервы компании.

Однако, подобный подход обладает множеством существенных недостатков, среди которых:

  • замедление развития;
  • потеря огромной дополнительной прибыли;
  • невозможность привлечения дополнительного капитала для расширения бизнеса;
  • снижение интереса инвесторов;
  • сложности изыскания средств на перспективные проекты.

Если показатель автономности находится около единичной отметки, то это означает отрицательную динамику роста. Владельцы организации намеренно отказались от дополнительного инвестирования и держат бизнес в состоянии стагнации.

Для успешного развития проектов любой сферы деятельности лучше иметь показатель автономности на уровне 0.6-0.7. Такой КФН позволяет привлекать дополнительные инвестиции и не бояться кризисных ситуаций.

При низком уровне автономности следует предпринять оперативные действия по пересмотру и оптимизации структуры собственного капитала. При серьезных нарушениях платежеспособности, владельцам компании имеет смысл собрать дополнительные средства с акционеров или привлечь внешнего инвестора.

В случае, если низкий КФН не мешает платежеспособности организации, то его повышение можно производить путем вложения будущей прибыли в уставной капитал компании.

Читайте также  Нужно ли прошивать заявление на регистрацию ООО

Для улучшения КФН необходимо выполнить ряд действий:

  1. Изменить структуру баланса.
    Обрести стабильный показатель автономности поможет перевод части заработка в капитал компании. Идеальными вариантами для увеличения капитала являются: дополнительный выпуск акций, продажа части неиспользуемого оборудования и закрытие долгов перед кредиторами.
  2. Снизить уровень затрат.
    Уменьшение текущих трат позволяет добиться нормального показатель финансовой независимости организации.
  3. Выявить причины падения платежеспособности.
    Наиболее часто встречающимися причинами ухудшения КФН считаются большие производственные запасы, нереализованный товар или оборудование, не прошедшее полный цикл производства.

Практика показывает, что лучшим способом улучшения финансовой устойчивости являются личные связи с кредитными организациями.

В итоге: для чего придуман КФН?

Показатель автономности позволяет объективно оценивать экономическое состояние предприятия и продумывать действия для дальнейшего развития бизнеса. Оптимальным КФН считается 0.6-0.7.

При такой автономности организация без труда сможет вернуть все заемные средства даже в период финансового кризиса. Слишком высокий показатель серьезно снижает популярность активов и лишает владельцев дополнительной прибыли.

Источник:
http://i-schet.ru/finansy/koefficient-finansovoj-nezavisimosti/

Коэффициент финансовой независимости (формула)

Похожие публикации

Бухгалтерский баланс позволяет провести всесторонний анализ финансового положения организации. Основными инструментами для этого являются различные коэффициенты. Рассмотрим, как рассчитывается и что показывает один из них – коэффициент финансовой независимости (КФН).

Формула коэффициента финансовой независимости

Возникает вопрос – от какой зависимости так стремятся избавиться бизнесмены, что для этого даже придумали специальный коэффициент?

Речь идет о зависимости перед кредиторами, а точнее – о соотношении между собственными и заемными средствами. Под «внешними» источниками средств в данном случае следует понимать не только кредиты банков или долги перед поставщиками, но и всю кредиторскую задолженность вообще.

В частности, текущие долги по заработной плате, налогам или другим обязательным платежам, имеющиеся на отчетную дату, тоже входят в состав заемных финансовых ресурсов.

Коэффициент финансовой независимости в части структуры баланса в целом показывает, какую долю собственные ресурсы занимают в составе средств предприятия.

В данном случае коэффициент финансовой независимости определяется, как отношение суммы собственного и резервного капитала к валюте баланса.

Также этот показатель рассчитывается и в более «узком» смысле. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов говорит о том, какую их долю компания обеспечивает за счет собственных ресурсов.

В этом случае коэффициент финансовой независимости рассчитывается, как отношение собственных оборотных средств к общей сумме запасов.

Коэффициент финансовой независимости — формула по балансу

Расчет данного аналитического показателя производится на основании значений соответствующих строк бухгалтерского баланса. Поэтому «переведем» указанные выше формулы с использованием номеров строк формы №1.

«Полный» коэффициент финансовой независимости по балансу рассчитывается по формуле:

К1 = стр. 1300 / стр. 1700

Коэффициент финансовой независимости оборотных средств определяется следующим образом:

К2 = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200

Рассмотрим укрупненный баланс компании и рассчитаем на его основе оба показателя:

Актив

Внеоборотные активы (стр. 1100) – 100 млн руб.

Оборотные активы (стр. 1200) – 400 млн руб.

БАЛАНС (стр. 1600) – 500 млн руб.

Пассив

Капитал и резервы (стр. 1300) – 260 млн руб.

Долгосрочные обязательства (стр. 1400) – 40 млн руб.

Краткосрочные обязательства (стр. 1500) – 200 млн руб.

БАЛАНС (стр. 1700) – 500 млн. руб.

К1 = 260 / 500 = 0,52

К2 = (260 — 100) / 400 = 0,4

Понятно, что коэффициент финансовой независимости рассчитывается не ради самого расчета, а, чтобы оценить один из аспектов финансового положения бизнеса. В следующем разделе рассмотрим, как на его основе можно сделать выводы о том, является ли оптимальной структура источников средств компании.

Анализ коэффициента финансовой независимости

Нормативное значение «общего» КФН – более 0,5. Т.е. для обеспечения приемлемой финансовой устойчивости не менее половины ресурсов компании должны быть собственными.

Коэффициент финансовой независимости формирования оборотных средств имеет более высокий норматив – от 0,6.

Таким образом, из рассмотренного выше примера можно сделать вывод, что в целом финансовое положение анализируемой компании устойчиво (К1 = 0,52).

Однако значительная часть собственного капитала «заморожена» во внеоборотных активах. Поэтому предприятие испытывает определенный недостаток собственных средств для финансирования оборотных активов. Об этом говорит более низкое значение коэффициента К2 – 0,4. Чтобы избежать возможных проблем, следует увеличивать долю собственных ресурсов в структуре оборотных средств.

Для более глубокого анализа показатель следует изучить в динамике за несколько периодов и сравнить со средними значениями по отрасли и данным конкурентов (если такая информация доступна).

На первый взгляд – можно сказать, что рост КФН в динамике говорит об улучшении финансовой ситуации. Однако это справедливо только для тех случаев, когда КФН не превышает нормативных значений или превосходит их несущественно.

Приближение его значения к единице уже нельзя назвать положительным для компании. В этом случае, конечно, минимизируются риски, связанные с задолженностью. Но, с другой стороны, ограничиваясь только собственными ресурсами, предприятие может из-за недостатка средств упустить немало возможностей для развития.

Поэтому баланс между собственными и заемными средствами нужно поддерживать на оптимальном уровне, с учетом всех внутренних и внешних факторов.

Именно коэффициент финансовой независимости показывает соотношение между этими группами ресурсов и является основным инструментом для контроля за ними.

Вывод

Значение коэффициента финансовой независимости показывает соотношение между собственными и привлеченными ресурсами компании. Он рассчитывается, как по балансу в целом, так и отдельно по оборотным средствам. Анализ КФН позволяет контролировать структуру пассивов предприятия и обеспечивать его ресурсами для развития при минимальных рисках.

Источник:
http://spmag.ru/articles/koefficient-finansovoy-nezavisimosti-formula

Коэффициенты финансовой независимости предприятия. Формулы. Расчет

Одним из главных критериев, по которым оценивается финансовое положение каждого предприятия, является его финансовая независимость (сокращенно далее – ФН). Данный термин имеет несколько толкований, достаточно близких по своей сути. Среди них необходимо выделить следующие взаимодополняющие определения финансовой независимости (автономности) предприятия:

  1. Это такое состояние его счетов, которое гарантирует его устойчивую платежеспособность.
  2. Это относительный показатель, который отображает состояние экономического потенциала предприятия, его финансовых ресурсов, эффективность их использования. Его основные положительные характеристики: экономическая стабильность, высокая доля своего капитала.

Таким образом, финансовая автономность предприятия говорит о его полной самостоятельности, независимости от заемных средств. Считается, что действительно независимое предприятие в состоянии автономно покрывать вложенные в активы средства, загашать все имеющиеся обязательства, и, что особенно важно, не допускать при этом необоснованной задолженности.

В основе независимости предприятия лежит, прежде всего, правильно избранная стратегия управления активами, финансовыми ресурсами. Существенное значение имеет также грамотное использование оборотных средств.

Безусловно, предприятие может развиваться, вести хозяйственную деятельность не только в рамках самофинансирования, но и привлекая дополнительные средства со стороны. Это также может сыграть определенную положительную роль в его финансовой стабилизации и росте.

Но, опять же возвращаясь к вопросу об обоснованности привлечения сторонних средств, в данном вопросе следует исходить из того, что подобный риск должен быть разумным. Т. е. предприятие должно оценивать свои реальные текущие возможности, чтобы далее своевременно загашать долги и полностью рассчитываться с кредиторами.

По каким параметрам оценивается финансовая независимость предприятия

Данный показатель (ФН) подлежит оценке. Для этого существует и используется целая система абсолютных и относительных коэффициентов. Стандартно оценка производится:

  • за конкретный период (на требуемую дату) и в динамике;
  • на основании данных, полученных из бух. баланса;
  • чтобы выяснить степень автономности предприятия, определить его реальную финансовую ситуацию;
  • чтобы отслеживать изменения, динамику показателя ФН.

Важно! На текущий момент на предприятиях применяется форма бух. баланса (по ОКУД 0710001), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред. с изменениями от 19.04.2019).

Финансовую независимость предприятия можно всесторонне оценить путем проведения комплексного анализа. Посему в процессе изучения используется серия показателей, среди которых следует отметить следующие.

(коэффициент независимости либо автономии), который дает общее представление о степени автономности предприятия от сторонних финансовых источников

(уровень автономности от заемных средств при формировании оборотных активов)

Коэффициент ФН по части запасов

(уровень автономности от заемных средств при формировании запасов)

Среди названых показателей важнейшим критерием оценки является коэффициент общей финансовой независимости, и именно о нем далее пойдет речь.

Коэффициент общей финансовой независимости (КОФН): формулы и особенности калькуляции

Данный показатель (КОФН) отображает соотношение своего капитала (с резервами) к суммарной величине капитала, активов (обязательств) предприятия. Следует заметить, что существует и на практике применяется несколько формул для расчета КОФН, в частности: базовая, по балансу, по группам и активам. Наиболее распространенной является общая, базовая формула, которая представляет собой следующее соотношение:

Данная формула является основной. Для калькуляции по ней необходимо знать значение своего капитала (своих финансовых источников) и активов (сумма своего и заемного капитала). Числитель и знаменатель определяется по данным бух. баланса предприятия за исследуемый период. Эта же формула может выглядеть иным образом, а именно:

«Расшифровка» формулы № 2: П4 – капитал и резервы, А1 – самые ликвидные активы, А2 –быстро ликвидные активы, А3 – медленно ликвидные активы, А4 – трудно ликвидные активы.

Следующая формула предполагает проведение калькуляции на основе данных из нового бух. баланса. Т. е. значения в ней те же, что и в базовой, но представлена она в построчной интерпретации бух. баланса.

Отдельно следует обратить внимание еще на одну формулу расчета КОФН. В ситуации, когда по сведениям бух. баланса у предприятия имеются доходы будущих периодов (ДБП), т. е. остатки по соответствующим счетам, КОФН подлежит уточнению. Тогда его уточненное значение калькулируют следующим путем:

Читайте также  Кассовая книга

При калькуляции следует учесть тот момент, что сумма своего капитала, рассчитанная по бух. балансу, может иметь некоторые отклонения и не совсем соответствовать реальному значению. Причиной таких отклонений (завышений) могут быть, например, отложенные налоговые активы по соответствующей строке баланса, наличие долгов по взносам в уставной капитал. Заниженная сумма своего капитала может возникнуть, например, при наличии доходов будущих периодов, которые начислены, но еще не получены предприятием и т. п.

Нормативное значение КОФН

Итак, реальное значение КОФН, рассчитанное по формуле, показывает, что именно такую долю активов предприятие сможет покрыть своими силами, а оставшуюся часть – за счет дополнительных заемных средств. Принято считать, что для целей определения финансовой независимости предприятия значение КОФН, полученное при калькуляции, должно равняться 0,5.

Чем оно ниже, тем больше зависимость предприятия от внешних финансовых источников, тем меньше его финансовая стабильность. И наоборот, чем выше КОФН (больше 0,5), тем больше вероятность того, что предприятие загасит долги своими силами, из собственных средств. Высокий показатель КОФН свидетельствует о самостоятельности, полной независимости предприятия.

Между тем следует обратить внимание на тот факт, что указанный норматив является некой критической, хотя и условной точкой отсчета. Принятие данного значения (0,5) за норму объясняется следующим.

Во-первых, показатель КОФН, равный как минимум 0,5, а оптимально – 0,6 либо 0,7, принимается за норму именно в российской практике. Он показывает, что, если вдруг кредиторы заявят о взыскании долгов, то предприятие всегда сможет продать часть имущества, сформированного за счет своих источников финансирования. Речь идет о продаже половины имущества. Причем с тем акцентом, что данная продажа будет возможной в любом случае, даже если оставшаяся часть имущества на этот момент окажется неликвидной.

Во-вторых, норматив является общепринятым, но условным, потому что понятие «норма» для каждой отрасли может быть своей. В этой связи принято анализировать полученное значение КОФН более углубленно, путем сравнения его со средним значением по отрасли, в которой предприятие осуществляет деятельность.

Иные способы расчета коэффициента общей финансовой независимости

Рассчитать значение КОФН можно автоматически, при помощи программного продукта ФинЭкАнализ. Данный вариант калькуляции выглядит наиболее привлекательным, поскольку имеет ряд значительных преимуществ, среди которых следует отметить:

  1. Широкий круг пользователей (пользоваться сервисом могут все представители бизнеса, включая ИП).
  2. Проведение всестороннего экономического анализа в режиме онлайн либо через локальную сеть.
  3. Работу в разных системах (Windows, macOS (Mac OS), Linux, Android).
  4. Поддержку всех форм финансовой отчетности (№№ 1, 2, 3, 4, в том числе приложения к балансу № 5).
  5. Возможность импорта необходимых значений из 1с.
  6. Быстроту и точность расчета, получение результата вместе с выводами и рекомендациями.

Рассчитать показатель КОФН можно в блоке «Балльная оценка финансовой устойчивости». Подробное описание работы в сервисе опубликовано на сайте (см. ссылку http://online.1-fin.ru/Описание_работы). Ознакомиться с некоторыми примерами экономического анализа можно по ссылке http://online.1-fin.ru/Пример_финансового_анализа.

Пример 1. Калькуляция КОФН для ООО «Южный» за 3 и 4 квартал 2018 г., а также 1, 2 квартал 2019 г. с заключением

Данные для калькуляции за соответствующие кварталы взяты из бух. баланса ООО «Южный». Их значения условны. Расчет произведен по базовой формуле (собственный капитал – суммарная величина активов). Свой капитал – это итог по разделу II бух. баланса, а величина активов – соответствующее значение балансового итога. Далее приведен фрагмент бух. баланса с показателями, которые использованы в расчетах.

Источник:
http://finzz.ru/koefficienty-finansovoj-nezavisimosti-predpriyatiya-formuly-raschet.html

Коэффициент финансовой независимости по балансу

Финансовая независимость – главный критерий, который позволяет оценить финансовое положение компании. Этот показатель характеризует не только экономический потенциал организации и его материальные ресурсы, но и эффективность их реализации. Произвести всестороннюю оценку независимости компании можно при помощи комплексного анализа различных показателей. Главным из них считается коэффициент автономии.

Стабильность в бизнесе

Что такое коэффициент финансовой независимости

Финансовая автономность компании предполагает полную самостоятельность и независимость фирмы от заемных средств.

Справка! Любое автономное предприятие способно справиться с покрытием всех средств, вложенных в активы, а также целиком погасить все обязательства, не допустив образования необоснованных долгов.

Чтобы фирма была независимой, прежде всего, нужно верно избрать стратегию управления ресурсами компании, сбережениями и оборотными средствами. Правильно ли использует организация собственный капитал и запасы, можно узнать при помощи коэффициента автономии.

Коэффициент финансовой независимости входит в группу показателей, по которым определяют материальную стабильность организации.

Важно! Это удобный индикатор, отражающий зависимость фирмы от заемных средств.

В различной литературе этот коэффициент носит и другие названия:

  • коэффициент автономии;
  • коэффициент собственности;
  • коэффициент концентрации собственного капитала.

Показатель стабильности чаще всего используются арбитражными управляющими.

Важно! Согласно Постановлению Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа», он обязан проверить финансовое состояние организации перед началом оформления документов о банкротстве.

Для улучшения деятельности предприятия, формирования ресурсной базы и разработки управленческих стратегий этот коэффициент используется аналитиками многих фирм.

Как определить

Благодаря коэффициенту собственности, аналитики могут говорить о том, насколько та или иная фирма независима от кредиторов.

Справка! Определить его значение можно при помощи отношения собственного капитала компании ко всем имеющимся активам.

Аналитическая работа позволяет узнать, какую долю составляют в общей структуре действующих ресурсов собственные средства организации.

Формула расчета коэффициента

Рассчитать коэффициент автономии можно при помощи следующей общей формулы:

где:

  • СКР – запасы фирмы и собственный капитал;
  • СА – сумма активов предприятия.

Важно! При расчете необходимо учитывать все имеющиеся активы компании, вне зависимости от их ликвидных свойств.

Представить общую формулу расчета коэффициента можно и в другом виде, учитывая группы пассивов и активов:

где:

  • П4 – резервы компании и собственный капитал;
  • А1 – активы с высокими ликвидными показателями;
  • А2 – активы, которые позволяют быстро получить прибыль;
  • А3 – активы, которые реализуются медленно;
  • А4 – труднореализуемые ресурсы предприятия.

Вариант расчета по балансу

Расчет финансовой независимости можно произвести на основании бухгалтерского баланса.

Что входит в бухгалтерский баланс

В качестве исходных данных потребуются следующие показатели:

  • строка 1300 – все собственные средства предприятия;
  • строка 1600 – все активы фирмы.

Рассчитать коэффициент финансовой независимости помогут формула и строки по балансу (форма № 1) предприятия:

Для вычисления коэффициента автономии оборотных средств в аналитической практике используется следующая формула:

Кобср= (стр.1300 – стр.1100)/стр. 1200,

где:

  • стр. 1100 – общая стоимость внеоборотных средств, которые имеются у предприятия;
  • стр. 1200 – все оборотные активы, находящиеся на счету компании.

Баланс ОАО «Астория» по состоянию на 11 марта 2020 года показан в таблице.

Баланс предприятия ОАО «Астория»

Исходя из показателей бухгалтерского баланса, будут рассчитываться 2 коэффициента:

Вывод: организация ОАО «Астория» не может «похвастаться» финансовой независимостью. Велик риск банкротства, так как предприятие – должник и не в состоянии расплатиться с обязательствами.

Если в бухгалтерском балансе организации присутствуют сведения о доходах будущих периодов, то коэффициент финансовой независимости необходимо уточнить.

Доходы и расходы будущих периодов

Калькуляция показателя будет определяться по следующей формуле:

Кфнут= (Доходы будущих периодов + Собственный капитал предприятия)/ Сумма активов

Чтобы правильно рассчитать коэффициент, важно учесть, что собственный капитал компании может не совсем совпадать с реальными значениями.

Причинами завышенных отклонений могут служить:

  • задолженности по счету 80 «Уставный капитал»;
  • наличие отложенных налоговых активов.

Заниженные показатели собственного капитала могут возникнуть в связи с начислением доходов будущих периодов, которые организация еще не получила.

Анализ коэффициента финансовой независимости

На коэффициент автономии обращают внимание аналитики компании, инвесторы и банки. Чем выше показатель финансовой независимости, тем больше вероятность, что предприятие сможет за счет собственных средств погасить все имеющиеся задолженности и восполнить затраты.

Важно! Нормативное значение коэффициента, которое символизирует удовлетворительное состояние компании, составляет 0,5.

Для России оптимальным значением считается показатель, равный 0,6-0,8, для Южной Кореи – 0,3, для Европы и США норма составляет 0,5.

Чтобы провести более глубокий финансовый анализ организации, этот показатель необходимо сравнить со средним значением по всей отрасли, по которой специализируется компания.

Если коэффициент близится к единице, такая ситуация показывает, что предприятие развивается медленными темпами из-за нежелания использовать заемный капитал.

Дополнительная информация. Несмотря на это, организация снижает риски, которые может повлечь за собой ухудшение финансовой состоятельности в неблагоприятный период.

Чтобы благополучно развиваться, предприятию необходимо поддерживать баланс между заемными и собственными активами. Если показатель меньше 0,5, значит, компания теряет финансовую стабильность и увеличивает риски, которые нередко сопрягаются с процентными расходами по обязательствам.

Коэффициент автономии позволяет осуществлять контроль структуры пассивов компании. Также показатель способствует своевременному обеспечению организации необходимыми для развития ресурсами при минимальных рисках.

Источник:
http://srazu.pro/upravlenie/koefficient-finansovoj-nezavisimosti-balansu.html