Что показывает и как рассчитать коэффициент платежеспособности предприятия

Что показывает и как рассчитать коэффициент платежеспособности предприятия?

Деятельность предприятия не может обойтись без расчётов с контрагентами. Фирмы используют денежные средства для покупки материалов, оплаты кредитов, приобретения фондов. То есть движение финансов напрямую влияет на производственный процесс организации.

Именно поэтому любая компания должна анализировать денежные потоки с целью прогнозирования путей наиболее успешного развития бизнеса. Одним из наиболее эффективных показателей в этой сфере является коэффициент общей платежеспособности.

Значение показателя

Платёжеспособность — это возможность предприятия вовремя и в полном размере погашать имеющиеся обязательства перед контрагентами. С её помощью определяется финансовое состояние организации.

Понятие тесно связано с показателями кредитоспособности и ликвидности. Однако имеются некоторые нюансы, отличающие все три коэффициента:

  • кредитоспособность характеризует возможность предприятия погасить долги с помощью краткосрочных и среднесрочных активов, то есть такое имущество, как здания и сооружения, при расчётах не учитывается;
  • ликвидность представляет собой способность исполнять только краткосрочные обязательства;
  • платёжеспособность отражает возможность покрытия долгов за счёт всех активов.

Она бывает двух видов:

  • Долгосрочная. Представляет собой возможность расплатиться по обязательствам, оплата которых предполагается в срок более года. При этом в ходе анализа оценивается ряд показателей:
    • чистый капитал организации;
    • график погашения долгов;
    • отношение заёмного и собственного капитала;
    • покрытие процентов.
  • Краткосрочная — способность субъекта рассчитаться с задолженностями, срок погашения которых наступает ранее чем через год после возникновения обязательств. При этом рассчитывается соотношение текущих активов и кредиторской задолженности.

Чтобы контролировать способность погашать долги, предприятие должно регулярно анализировать показатель общей платёжеспособности. Расчёты ведутся по данным бухгалтерского учёта ежемесячно или раз в квартал. Компания самостоятельно выбирает периодичность оценки, учитывая при этом объём задолженности, размер оборота и прочие индивидуальные характеристики.

Расчёт показателя очень важен для оперативности принятия управленческих решений, так как снижение уровня платёжеспособности в перспективе ведёт к риску банкротства.

Более подробную информацию об этом понятии вы можете узнать из следующего видео:

Расчет с примерами

Для подсчёта коэффициента используется объём активов предприятия, учитывается размер всех обязательств. Существует две формулы, по котором определяется величина.

Расчёт по показателям

Где:

  • Коп — коэффициент платёжеспособности;
  • ИА – активы предприятия;
  • КО — краткосрочная задолженность;
  • ДО — долгосрочная задолженность.

Пример расчёта. ООО «Ника» имеет в составе имущества и обязательств следующие величины:

  • нематериальные активы — 100 тыс. руб.;
  • краткосрочный кредит в банке — 100 тыс. руб.;
  • оборудование для производства — 1 500 тыс. руб.;
  • обязательства по уплате налогов — 50 тыс. руб.;
  • материалы на складе — 50 тыс. руб.;
  • готовая продукция на складе — 150 тыс. руб.;
  • долгосрочный кредит в банке — 1 000 тыс. руб.;
  • деньги на счёте — 30 тыс. руб.;
  • обязательства перед поставщиками — 150 тыс. руб.
  • другие оборотные и внеоборотные активы — 50 тыс. руб.;

Расчёт показателя с учётом полученных данных:

Формула по балансу

Для расчёта можно использовать баланс предприятия. Формула выглядит следующим образом:

Пример расчёта. Пусть баланс ООО «Ника» выглядит так:

Источник:
http://znaydelo.ru/biznes/koefficient-platezhesposobnosti.html

Коэффициент платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью понимается возможность покрытия предприятием своих обязательств перед любыми контрагентами.

И чем выше этот показатель, тем более компания устойчива финансово и независима от внешних источников пополнения средств.

Но данный показатель нужно постоянно контролировать.

Платежеспособность предприятия. Что это?

Самый лучший вариант – это наличие того объема денег, который полностью покроет текущие долги, оставив значительную сумму для вложения в материалы, сырье и иное. А самый устойчивый для финансового положения компании вариант – это наличие именно собственных средств, а не заемных.

Оптимальной считается и та платежеспособность, которая может быть обеспечена ликвидными активами, т.е. тем имуществом, которое можно в короткие сроки превратить в денежные средства – в самый ликвидный актив. К такому имуществу относят ценные бумаги, дебиторскую задолженность со сроком гашения до 12 месяцев, депозиты.

Медленно реализуемыми, но ликвидными, считаются также НДС, возмещаемый из бюджета; незавершенное производство, товары, продукция, материально-сырьевые запасы. А такие объекты, как здания, земельные участки, оборудование, транспортные средства и иные основные фонды, признаются трудно реализуемыми. Хотя при определенных обстоятельствах указанные объекты могут выступить в качестве залога под получение кредитов. Т.е. фактически стать деньгами.

О том, что такое ликвидность и платежеспособность компании, рассказано в следующем видеоуроке:

Основные показатели характеристики платежной способности

В анализе платежной способности участвуют несколько коэффициентов, которые рассмотрим ниже.

Коэффициент текущей платежной способности (ликвидности) или покрытия долгов (КТП)

С его помощью определяют размер доли краткосрочных долгов компании, которая покрывается оборотными активами:

Превышение оборотных средств над текущими задолженностями дает кредиторам уверенность, что долги перед ними будут погашены и вовремя. Оптимальным считается превышение в 2 раза. Но, чем больше этот показатель, тем устойчивее положение компании.

Расчет по балансу этого показателя будет выглядеть так:

Все номера строк (с.) в данной формуле и последующих формулах взяты из формы №1 (баланса). Кстати, очень часто для расчета этого коэффициента рекомендуется из строки 1230 баланса «Дебиторская задолженность» исключать долги, которые ожидаются к уплате не раньше, чем истечет год, и даже более этого срока.

Общей платежной способности (КОП)

Отражает способность фирмы покрывать за счет всех имеющихся у нее средств не только текущие свои обязательства, но и долгосрочные – со сроком гашения более года.

В расчете участвуют все виды кредиторских задолженностей и все активы – ликвидные и труднореализуемые:

Рекомендуемое значение – превышение в 2 раза. Это означает, что средств предприятия хватит для покрытия всех обязательств и одновременно для вложения в собственную деятельность.

Для расчета по балансу формула коэффициента будет выглядеть таким образом:

Утраты платежеспособности (КУП)

Исчисляется только если коэффициент текущей ликвидности равняется либо превышает свой норматив на конец периода, но одновременно есть тенденция к его снижению.

Т.е. если в начале периода показатель покрытия текущих долгов был выше, а к концу расчетного периода снизился:

КУП = (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА + (З : T х (КТП КОНЕЦ ПЕРИОДА — КТП НАЧАЛО ПЕРИОДА)) : 2,

где
3 – период восстановления платежной способности, месяцы;
Т – отчетный период, месяцы;
2 — норматив показателя текущей ликвидности.

Если КУП оказался выше нормативной 1, то у предприятия есть реальный шанс сохранить в течение трех месяцев высокую ликвидность своего баланса. Однако если показатель КУП получился менее 1, то предприятию стоит обратить внимание на грозящие ему риски.

Восстановления платежеспособности (КВП)

Он рассчитывается в том случае, когда коэффициент текущей платежной способности оказался меньше 2 (т.е. своего норматива), но при этом есть тенденция его роста:

КВП = (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА + (6 : Т х (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА — КТП НА НАЧАЛО ПЕРИОДА)) / 2,

где
6 – срок восстановления ликвидности, мес.;
T – отчётный период, мес.;
2 — нормативный показатель текущей ликвидности.

КВП должен превышать 1, тогда предприятие имеет возможность сделать свой баланс снова ликвидным. В противном случае, компания не сможет восстановить в ближайшие полгода ликвидность своего баланса и вернуть устойчивость финансовому положению.

Абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) (КАбЛ)

Его считают наиболее точным показателем уровня балансовой ликвидности. Представляет собой соотношение только денежных ресурсов и краткосрочных обязательств, из которых вычтены доходы предстоящих периодов и суммы, вложенные в создание резервов по будущим расходам:

С помощью балансовых строк эта формула будет выглядеть так:

С помощью данного коэффициента устанавливается, какой объем долгов с текущим сроком погашения может быть покрыт с помощью наиболее ликвидного ресурса – денежных средств. Нижняя граница этого коэффициента устанавливается в размере 0,2. Снижение фактического значения в сравнении с нормативным – тревожный сигнал.

Быстрой ликвидности (промежуточной или срочной платежеспособности) (КБЛ)

Для его расчета берутся только финансовые краткосрочные вложения, дебиторская задолженность со сроком гашения менее одного года и деньги, и все долги со сроком гашения до 12 месяцев:

Если воспользоваться балансовыми строками, расчет коэффициента будет производиться по следующему соотношению:

Удовлетворительной признается величина в пределе 0,7 – 1. Однако этого норматива может и не быть достаточным для точного анализа показателя быстрой ликвидности, если большую часть краткосрочных активов будут составлять дебиторские задолженности.

Абсолютной платежеспособности (КАбП)

В расчете участвуют активы с высокой ликвидностью и самые срочные обязательства по всем направлениям:

С помощью балансовых строк данное соотношение будет следующим:

Норматив, удовлетворяющий стабильному финансовому положению, находится в рамках от 0,2 до 0,5. Соответствие этому диапазону указывает на возможность предприятия за счет активов с высокой ликвидностью покрыть все текущие (т.е. срок которых составляет меньше 12 месяцев) обязательства.

Читайте также  Виды счетов бухгалтерского учета

Снижение данного коэффициента к нижней нормативной границе – опасный признак.

Долгосрочной платежеспособности (КДП)

С помощью этого показателя можно выявить еще на ранней стадии риск банкротства:

В состав собственного капитала включаются добавочный и резервный капиталы, уставный фонд (или капитал); прибыль, не распределенная между собственниками (счет 84 бухгалтерского учета) и средства, поступившие в рамках целевого финансирования:

Этот коэффициент отражает не просто соотношение собственных капиталов и заёмных средств, а уровень платежеспособности по долгосрочным обязательствам. И чем ниже значение данного соотношения, тем независимее от заёмных средств предприятие.

Собственной платежеспособности (КСП)

Рассчитав этот показатель, предприятие получает возможность узнать, остаются ли у него после покрытия долгов финансовые ресурсы для последующего вложения их в деятельность:

КСП = Чистый капитал оборотный : Оборотные активы

Чистый капитал оборотный = Оборотные средства – Текущие обязательства = с.1200 – (с.1510 + стр.1520 + с. 1550).

Чем выше данный показатель, тем стабильнее положение компании. Что касается его нормативного значения, то оно индивидуально для каждой отрасли. Более того, считается, что объем самого чистого оборотного капитала в оборотных активах должен быть не менее половины.

Анализ показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность

Анализ данных показателей проводится на основе баланса. Для этой цели все показатели исчисляются и на начало периода, и на конец, чтобы была возможность изучить их динамику в течение года. Кроме того, расчеты производятся минимум за 3 года для установления тенденции к снижению или повышению уровня финансовой независимости компании.

Важным при анализе является установление причины отклонения показателей от их значений за предыдущие годы. В этом случае серьезным помощником является изучение изменений, какие происходят в балансе постатейно, – необходимо изучить динамику показателей, участвующих в расчетах коэффициентов. Именно это позволит определить, за счет чего произошло улучшение или ухудшение платежеспособности компании.

О порядке расчета и анализа платежеспособности и ликвидности рассказано в данной видео лекции:

Источник:
http://www.delasuper.ru/view_post.php?id=7911

Система оценочных показателей платежеспособности

Потребность в диагностике кризиса способствовала появлению большого числа методик с разнообразными критериями и набором количественных и качественных показателей. В частности, группы оценочных показателей неплатежеспособных предприятий разработаны и официально утверждены в качестве основных методических подходов к анализу финансового состояния должника в процедурах банкротства и к определению признаков несостоятельности [2]. Вместе с тем одни из показателей, характеризующих несостоятельность, не выдержали требований времени, другие не получили широкого практического использования в силу различных объективных обстоятельств. К примеру, система критериев признания структуры баланса неудовлетворительной и установления на ее основе неплатежеспособности [1] просуществовала до июля 2003 года и была отменена. Показатели, разработанные в 2001 году Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) [3], имеют ряд недостатков, в частности противоречат идее гармонизации национальных и международных стандартов учета, поскольку в качестве ключевого показателя при расчете коэффициентов, характеризующих способность рассчитываться по обязательствам, выбрана валовая выручка по оплате.

В наиболее сбалансированной официальной системе оценок финансово-хозяйственной деятельности предприятия [5] расширен набор исходных данных: анализ проводится по направлениям инвестиционной, текущей деятельности, оценивается положение на товарных и иных рынках, определяются параметры бизнеса на уровне безубыточности не менее чем за два года, с аналитическим исследованием по кварталам. Расчет всех коэффициентов осуществляется по скорректированным исходным данным бухгалтерской отчетности, что исключает методологические разногласия при их количественной оценке и позволяет избежать неточности в полученных результатах.

Стандартная оценка финансового состояния предприятия-должника проводится по следующим коэффициентам:

  • коэффициент абсолютной ликвидности (Анл/ТО, где Анл – наиболее ликвидные активы; ТО – текущие обязательства);
  • коэффициент текущей ликвидности (Ал/ТО, где Ал – ликвидные активы);
  • показатель обеспеченности обязательств должника его активами ((Ал + Ав)/ЗК, где Ав – внеоборотные активы, ЗК – заемный капитал);
  • степень платежеспособности по текущим обязательствам (среднемесячная) (ТО/N, где N – среднемесячная выручка);
  • коэффициент автономии (финансовой независимости) (СС/А, где СС – собственные средства; А – общая величина активов);
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((СС – Ав)/Ао, где Ао – оборотные активы);
  • доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах (КЗпр/П, где КЗпр – просроченная кредиторская задолженность; П – общая величина пассивов);
  • показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (ДЗ/А, где ДЗ – дебиторская задолженность);
  • рентабельность активов (Р/А x 100, где Р – прибыль);
  • норма чистой прибыли (Рч/Nр, где Рч – чистая прибыль, Nр – выручка от реализации).

Часть показателей оценивает способность субъекта хозяйствования погасить обязательства за счет имеющегося имущества: коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами и др., в них заложен принцип оплатности, то есть достаточности имущества для оплаты задолженности. В соответствии с принципом неоплатности (или структуры баланса) должник может быть признан банкротом, если сумма его общей кредиторской задолженности превышает суммарную стоимость принадлежащего ему имущества, то есть должник не способен оплатить долги за счет своего имущества. Вместе с тем расчет этих коэффициентов не дает точного представления о платежных возможностях предприятия во времени, о развитии его потенциальных возможностей, увеличении эффективности. Еще в начале XX века русский ученый Г. Ф. Шершеневич, исследовавший возможности использования критериев оплатности, писал: «…следует склониться к… системе, которая в основание несостоятельности ставит неспособность должника к платежам» [9, с. 89].

На основе изучения новых подходов к диагностике банкротства предложены приемлемые методы определения платежеспособности во времени. Практическая значимость рассматриваемой далее системы показателей диагностики финансовой состоятельности состоит в получении более точных оценок способности организации рассчитываться по своим обязательствам по мере наступления сроков платежа при условии обеспечения текущей деятельности необходимыми финансовыми ресурсами (табл. 1). При этом соблюдено основное требование доступности информационной базы, на основе которой проводится анализ, показатели не являются излишне сложными и громоздкими.

Таблица 1. Система показателей оценки платежеспособности

Группу обобщающих показателей финансового состояния составляют следующие базовые индикаторы:

  • — выручка от реализации (среднемесячная, среднеквартальная, годовая) является одним из основных параметров рыночной самостоятельности, характеризует уровень маркетинговой, ценовой политики;
  • — чистые активыч) – нормативно регулируемый показатель, который позволяет определить стоимость имущества организации, не обремененную обязательствами, чистые активы показывают стоимость имущества, реально принадлежащую исследуемому субъекту [4]. Необходимость расчета и анализа чистых активов в условиях кризиса связана с возможными изменениями организационной структуры, продажей части предприятия, реорганизацией и реформированием хозяйствующего субъекта. В зависимости от степени кризиса и нахождения предприятия на том или ином этапе процедуры банкротства целесообразно выделять следующие виды чистых активов:
    • балансовые чистые активы рассчитываются ежеквартально с целью подтвердить их соответствие величине уставного капитала и его минимальному размеру: величина чистых активов определяется вычитанием из стоимости активов организации, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету [4];
    • санационные (реорганизационные) чистые активы (условно-чистые) рассчитываются при проведении санации хозяйствующего субъекта: сумма балансовых активов за минусом капитала, временно находящегося в распоряжении должника (капитал кредиторов в форме кредиторской задолженности, который необходимо будет возвратить в соответствии с планом санации);
    • ликвидационные (распределяемые) чистые активы равны стоимости имущества (денежных средств), оставшейся после удовлетворения всех требований кредиторов в процессе реорганизации или ликвидации предприятия;
  • — собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) (СОК, СОС) – показатель финансового состояния, оценивает финансовый потенциал собственных источников финансирования и способность рассчитываться по обязательствам. Его отрицательное значение говорит об отсутствие собственного капитала в обороте предприятия и о финансировании части внеоборотных активов за счет заемных средств. СОК рассчитывается как III раздел – собственный капитал, за минусом I раздела – внеоборотных активов. В литературе в расчет СОК часто включают IV раздел – долгосрочные обязательства. В данном случае этот показатель будет характеризовать общую сумму собственных источников и долгосрочных заемных средств в обороте.

Группа скорректированных показателей платежеспособности предназначена для того, чтобы дать детализированную оценку способности к погашению обязательств.

Ликвидность активов оценивается коэффициентами абсолютной ликвидности, критической ликвидности и текущей ликвидности, которые рассчитываются отношением тех или иных групп активов к текущим пассивам (коэффициенты). Подобный подход достаточно условно и с большими допущениями отражает финансовое состояние в статике, не давая динамической характеристики экономического положения организации.

Точную оценку ликвидности активов можно получить, если учитывать период их оборачиваемости. Тогда ликвидность баланса будет анализироваться на основе сравнений не только сумм активов, потенциально направляемых на погашение обязательств, но и сбалансированных временных периодов возврата активов в денежную форму с наступлением срока платежа по обязательствам.

Методика оценки платежеспособности по скорректированным показателям требует последовательных аналитических шагов и расчетов.

Читайте также  Регистрация фирмы на домашний адрес: как это сделать и какие могут быть последствия

Первый шаг. Все обязательства и соответствующие им активы (активы – по времени их возврата в денежные средства, обязательства – по степени срочности их погашения) делятся на четыре группы:

  • — А1 – абсолютно ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
  • — А2 – активы, приравненные к наиболее ликвидным, принимающие денежную форму в процессе обращения менее чем за 1 мес.;
  • — А3 – активы быстро реализуемые, со сроком оборачиваемости от 1 до 3 мес.;
  • — А4 – активы, оборачивающиеся не менее чем за 3 мес. и дольше (к этой группе активов будет отнесена также вся стоимость внеоборотного капитала).

Наиболее срочные обязательства (НСО). В соответствии с каждой группой активов формируются обязательства по срокам наступления платежа. К наиболее срочным обязательствам относятся требования с ежемесячным погашением, нашедшие отражение в кредиторской задолженности. В соответствии со ст. 855 ГК установлен первоочередной порядок списания средств со счета: по исполнительным листам, по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами, по налогам, по оплате труда, а также, при наличии соответствующей аналитической информации, по задолженности за товары, работы, услуги, расчеты по которым производятся путем выставления платежных требований без акцепта. Для более точного определения этой группы обязательств, особенно в кризисных условиях, ее уменьшают на сумму устойчивой кредиторской задолженности. К последней относятся переходящая задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв предстоящих платежей и расходов и др. Величина минимальной задолженности работникам по заработной плате U (переходящие остатки по заработной плате) определяется по формуле:

где Uп – плановый фонд оплаты труда на квартал, руб.; Тi – количество дней разрыва между начисленной заработной платой и днем ее выдачи. Начисления на заработную плату определяются по действующим нормативам в процентах от фонда оплаты труда. Соответственно, сумма страховых взносов, которая также подлежит вычитанию из суммы самых срочных обязательств, рассчитывается по формуле:

Страховые взносы = (34,0 x U) / 100.

Уменьшенная сумма группы обязательств должна быть обеспечена наиболее ликвидными активами (А1), то есть денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Срочные обязательства (СО). К ним отнесены обязательства, не перечисленные выше, имеющие срок погашения от 1 до 3 мес. При определении сроков их погашения (отсутствии в договорах указания конкретных сроков) все обязательства по расчетам с поставщиками за товары, работы и услуги, а также с прочими кредиторами следует считать краткосрочными на основании [2]. Эти обязательства должны быть покрыты быстро реализуемыми активами, срок оборачиваемости которых менее 3 мес. (A2 + A3).

Среднесрочные обязательства (СсО). Эту группу составляют оставшиеся обязательства со сроком возврата от 3 мес. до 1 года, в бухгалтерском балансе они отражаются в строке «Краткосрочные займы и кредиты». Они должны быть обеспечены активами, срок оборота которых составляет 3 мес. и более. Группа активов А3 с периодом оборота до 3 мес. также может быть направлена на погашение краткосрочных займов и кредитов (СсО).

Долгосрочные обязательства (ДО). К ним относятся обязательства со сроком возврата свыше 1 года, которые могут быть обеспечены медленно реализуемыми активами, входящими в группу А4, со сроком обращения более трех месяцев.

Второй шаг. Определяется доля обязательств по каждой группе по отношению к общей величине заемного капитала:

Третий шаг. По данным группам активов и скорректированным суммам обязательств рассчитываются промежуточные и обобщающие коэффициенты покрытия и общей платежеспособности (см. рис.).

Обобщающий коэффициент текущего покрытия:

Коэффициент общей платежеспособности:

Экономическое содержание промежуточных коэффициентов приводится в табл. 2. Точность оценки платежеспособности достигается сопоставлением различных групп активов и обязательств, а также расчетом двух обобщающих коэффициентов текущего покрытия и общей платежеспособности.

Таблица 2. Коэффициенты промежуточного покрытия обязательств и общей платежеспособности

Источник:
http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/estimated_figures.shtml

Как провести анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Для того чтобы оценить платежеспособность, необходимо проанализировать, какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов.

Платежеспособность предприятия определяется наличием необходимых финансовых средств для обеспечения своевременных расчетов с поставщиками, персоналом, финансовыми органами, налоговой системой, банками и другими контрагентами.

Если под платежеспособностью предприятия понимается ее способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным), то ликвидность компании представляет собой ее способность выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.

Высокая степень платежеспособности оказывает положительное влияние на деятельность компании, поскольку способствует, к примеру, в производственной деятельности – выполнению производственных планов и обеспечению нужд производства необходимыми ресурсами; в деятельности, связанной с торговлей, – выполнению планов продаж и обеспечению предприятия запасами готовой продукции для перепродажи. Таким образом, платежеспособность, как составная часть обеспечения хозяйственной (коммерческой) деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение установленных планов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и на более эффективное его использование.

И так, как мы ранее писали, проведение анализа платежеспособности, и ликвидности предприятия начнем именно с изучения платежеспособности компании.

Таблица 1. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Кратко раскроем экономический смысл каждого из них:

  • Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных источников средств в капитале предприятия.
  • Коэффициент финансовой зависимости отражает соотношение всего капитала предприятия и его собственного капитала.
  • Коэффициент концентрации заемного капитала позволяет определить удельный вес заемных источников средств в капитале предприятия.
  • Коэффициент задолженности показывает, сколько рублей заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств.
  • Коэффициент общей платежеспособности характеризует обеспеченность обязательств компании ее реальными активами.
  • Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственного капитала (вариант 1) или собственного капитала и долгосрочных обязательств (вариант 2).

Кроме перечисленных выше коэффициентов, характеризующих платежеспособность компании, можно посчитать:

  • коэффициент покрытия процентов – определяет способность компании выплачивать проценты по обязательствам;
  • коэффициент покрытия основной суммы долга, отражающий степень способности предприятия погашать суммы основных долговых обязательств;
  • коэффициент покрытия общий – характеризует способность предприятия выплачивать проценты по обязательствам и погашать основную сумму долга.

Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий отрасли. По итогам анализа делается вывод о степени платежеспособности (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.

Далее переходим к оценке ликвидности предприятия, предполагающий использование как абсолютных, так и относительных показателей.

Отметим, что в современной литературе по фонансовому анализу подобная трактовка понятия «ликвидность предприятия» отсутствует. Термин «ликвидность» используется в двух значениях:

1) ликвидность активов – их способность трансформироваться в денежные средства;

2) ликвидность предприятия – наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами [3, с. 264 — 265].

Как можно заметить, в представленных трактовках рассматриваются не все активы в качестве средств, которые возможно использовать для погашения долгов, а только их часть. Подробное исследование этого вопроса представлено в работе М.Л. Пятова [4, с. 33], в которой автор предложил для характеристики способности предприятия погашать свои долги использовать термин «платежеспособность предприятия». Обоснованием данного подхода является общеэкономическая трактовка этого понятия как характеристики потенциальной способности юридического лица выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера [5, с. 572]. Однако в литературе по финансовому анализу уже сложилась практика использования термина «платежеспособность» только в узком значении как характеристики «наличия у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения» [3, с. 265], поэтому использование его в другом значении, представляется нецелесообразным.

Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия – чистые оборотные активы, – показывающий сумму оборотных средств, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств:

Чистые оборотные активы = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства

Чистые оборотные активы = стр. 1200 — стр. 1500
При расчете по старой форме бухбаланса (до 2011 года): стр. 290 — стр. 690

Рекомендуемое значение чистого оборотного актива – больше нуля, поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.

Относительные показатели оценки ликвидности – финансовые коэффициенты ликвидности, Формулы расчета коэффициентов приведены в этой статье.

В рамках данной статьи раскроем экономический смысл коэффициентов в достаточно сжатой форме.

Коэффициент мгновенной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств компании денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает обеспеченность краткосрочных обязательств компании денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью (до 12 мес.).

Читайте также  Налоги и платежи за работников в 2020 году

Коэффициент средней ликвидности показывает обеспеченность краткосрочных обязательств компании денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, краткосрочной дебиторской задолженностью и запасами.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств коммерческой организации ее денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, краткосрочной дебиторской задолженностью, запасами и налогом на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Коэффициент критической ликвидности отражает обеспеченность краткосрочных обязательств компании денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, краткосрочной дебиторской задолженностью, запасами, НДС по приобретенным ценностям и прочими оборотными активами.

Коэффициент текущей ликвидности показывает обеспеченность краткосрочных обязательств компании всеми ее оборотными активами.

Анализ финансовых коэффициентов ликвидности предприятия ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.

Оценка ликвидности предприятия может быть дополнена анализом ликвидности ее бухбаланса, который осуществляется путем перегруппировки активов по скорости их реализации (ликвидности) и пассивов по степени их срочности (погашаемости) с последующим их сравнением.

Следует подчеркнуть, что добиться абсолютно ликвидного баланса сложно, но возможно путем оптимизации основных финансовых потоков организации, которые возникают между ней и кредиторами, инвесторами, покупателями, поставщиками, собственниками.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия проводится в сопоставлении с рекомендуемыми соотношениями и в динамике. По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности бухгалтерского баланса и причинах ее изменения.

По окончании оценки платежеспособности и ликвидности предприятия формулируется общее заключение об уровне финансового риска, связанного с ее финансово-хозяйственной деятельностью: полное отсутствие, низкий, средний, высокий, – а также выявляются причины его возникновения.

  1. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008.
  2. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
  3. Kовалев В.В., Ковалев Вит.В. Анализ баланса, или Как понимать баланс: Учеб.-практ. пособие. М.: Проспект, 2009.
  4. Пятов М.Л. Оценка платежеспособности: терминология и показатели // Бух. 1С. 2012. №4. С. 32 — 35.
  5. Новый экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 3-е изд. М.: Институт новой экономики, 2008.

Источник:
http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/method_fin_analiza/kak_provesti_analiz_platezhesposobnosti_i_likvidnosti_predprijatija/9-1-0-256

Анализ платежеспособности

Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет активов. Различают текущую и общую платежеспособность. Текущая платежеспособность – это способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая – за счет оборотных и внеоборотных активов. Достаточно часто используется такое выражение, как «текущая ликвидность предприятия». Ликвидность предприятия характеризуется наличием оборотных активов в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Основным признаком ликвидности предприятия является:

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия. Предположим, что у предприятия в стоимостном выражении оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств, а значит, предприятие можно считать платежеспособным. Но это только теоретически, так как в составе оборотных активов больший удельный вес могут занимать медленно реализуемые активы, срок превращения которых в деньги не совпадает со сроком погашения краткосрочных обязательств.

Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

4. Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей.

5. Коэффициент общей платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КО) может быть погашена наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами (ДС) и краткосрочными финансовыми вложениями (КФВ).

Рассчитывается по формуле:

или .

Рекомендуемое значение ≥ 0,2 – 0,5. Это означает, что 20–50% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности (КДЗ).

Рассчитывается по формуле:

или .

Рекомендуемое значение ≥ 0,7–1,0. Это означает, что 70–100% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) показывает, в какой степени предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов (ОА). При расчете данного коэффициента учитываются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, вся дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость, запасы, прочие оборотные активы, т.е. все оборотные активы.

Рассчитывается по формуле:

или .

Рекомендуемое значение ≥ 2 (оптимально ≥ 2–2,5). Это означает, что оборотные активы должны в 2–2,5 раза превышать краткосрочные обязательства предприятия. В учебниках и учебных пособиях по финансовому анализу встречается и другое рекомендуемое значение данного показателя – от 1,0 до 3,0. Действительно, значение данного показателя зависит от отраслевых особенностей предприятия.

Так, для торговли, где более высокая оборачиваемость оборотных активов, значение коэффициента текущей ликвидности может меняться в пределах от 1 до 1,5, а для промышленного производства, строительства – от 1,5 до 2. Нижняя граница данного показателя не может быть меньше единицы. Оборотных активов должно быть, по крайней мере, достаточно, чтобы погасить все краткосрочные обязательства.

В соответствии с методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности менее двух.

Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей (Кл.т.м.ц.) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации запасов (З). При расчете данного коэффициента учитываются запасы, за исключением расходов будущих периодов (РБП).

Рассчитывается по формуле:

или .

Значение данного коэффициента будет зависеть от отраслевой принадлежности предприятия. Чаще встречается ограничение – 0,5 – 0,7.

Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.) характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства, как краткосрочные (КО), так и долгосрочные (ДО), за счет всех активов (ИА).

Рассчитывается по формуле:

или .

Рекомендуемое значение коэффициента общей платежеспособности Ко.п. ≥ 2. Это означает, что актив баланса должен в два и более раз превышать все обязательства предприятия.

Рассчитаем и проанализируем изменение показателей платежеспособности предприятия на примере данных табл. 3.1 (табл. 3.10).

Анализ показателей платежеспособности

Источник:
http://studopedia.ru/4_85281_analiz-platezhesposobnosti.html

Коэффициент платежеспособности

Показатель платежеспособности компании, отражающий ее способность погасить свои все свои обязательства.

Для определения платежеспособности необходимо найти отношение собственного капитала предприятия к заемному. Для акционерного общества — это отношение всего акционерного капитала к активам (собственным средствам) компании. Таким образом, он характеризует долю вложенных владельцем компании средств от ее общего капитала.

Виды детерминантов платежеспособности

Для характеристики платежеспособности предприятия существует несколько коэффициентов. Рассмотрим их более подробно.

  • Коэффициент общей платежеспособности демонстрирует способность фирмы покрывать все ее обязательства за счет всех ее средств. Под всеми обязательствами предприятия подразумеваются все ее долги. Расчет производится по следующей формуле:

КОП = Все активы / (Текущие + долгосрочные обязательства)

Рекомендуется, чтобы данное значение было больше 2.

  • Коэффициент ликвидности (или текущей платежеспособности) характеризует возможность предприятия покрывать все свои заемные средства с помощью оборотных активов. Для определения данного коэффициента используется следующая формула:

КЛ = Оборотные активы / краткосрочные обязательства

Как и в прошлом случае, оптимальное значение должно быть больше 2. Однако, чем оно выше, тем больше уверенность заемщиков в сохранности своих средств.

  • Коэффициент собственной обеспеченности данный показатель демонстрирует обеспеченность предприятия собственным капиталом как гарантию его финансовой устойчивости. Формула:

КСО = Собственный капитал / оборотные активы

Рекомендуется, чтобы значение данного коэффициента превышало 0,1 и чем оно больше, тем больше гарантий стабильности предприятия.

  • Коэффициент потери платежеспособности помогает заемщикам минимизировать риски, показывая, насколько быстро предприятие может утратить свою способность погасить перед ними обязательства. Формула для расчета данного коэффициента следующая:

КПП = (КЛ (на конец периода) + (норма платежеспособности / отчетный период − КЛ (на начало периода)) / 2

Превышение данным коэффициентом 1 означает отсутствие рисков по погашению обязательств.

Таким образом, при привлечении предприятием внешнего финансирования для расширения бизнеса крайне важно учитывать платежеспособность компании или ее способность погасить долги. Были рассмотрены базовые коэффициенты, показывающие платежеспособность компании. Учет данных коэффициентов необходим как заемщикам для удостоверения в сохранности их средств, так и самой компании для минимизации рисков банкротства.

Источник:
http://answr.pro/articles/934-koeffitsient-platezhesposobnosti/