Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей или по их минимальным комбинациям. Расчёт некоторых показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 3.

Таблица 3 -Показатели финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает зависимость предприятия от привлечённых заёмных средств. Должен быть не менее 1.5.

Коэффициент автономииопределяет долю собственных средств в размере имущества баланса. Во многих странах считается допустимым уровень этого коэффициента равный 50-60 % Он характеризует степень финансовой независимости от заёмных источников. Высокий уровень такой зависимости приводит к утрате платёжеспособности, когда внешняя задолженность достигает величины, которую не могут покрыть в должной мере текущие активы предприятия.

Для характеристики структуры отдельных источников средств предприятия используются показатели:

коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств- характеризует степень привлечения долгосрочных займов для финансирования капитальных вложений предприятия.

коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств— показывает долю того или иного вида обязательств в формировании средств предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизационных средствпоказывает соотношение оборотных средств и долгосрочных активов. Его критерии определяются отраслевыми особенностями предприятия.

Коэффициент манёвренностипоказывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки сырья, материалов, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительные средства производства, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно также судить о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Наличие высокого коэффициента в определённой степени ослабляет опасность, с которой связано владение быстро устаревающими в условиях НТП машинами и оборудованием. Считают, что оптимальная величина этого показателя составляет 0,5 (50 %).

Коэффициент мобильности оборотных средств определяет долю наиболее мобильных оборотных средств в общем объёме оборотных средств. Тенденция показателей на увеличение обуславливает ускорение оборачиваемости оборотных средств, а в дальнейшем улучшение платёжеспособности предприятия.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает, какую долю занимают собственные оборотные средства предприятия во всей величине формирования запасов и затрат. Нижняя граница 0,5.

Коэффициент обеспеченности материальных оборотных средств собственными источникамипоказывает степень покрытия запасов и затрат собственными источниками их формирования. Теоретически нормальное значение 0,6-0,8.

Коэффициент реальной стоимости активов оценивает производственный потенциал предприятия, т.е. долю его основных средств, производственных запасов, незавершенного производства и МБП в общей сумме имущества. Должен быть больше или равен 0.3.

Источник:
http://lektsii.org/9-9493.html

Мобильность оборотных средств

Показатели оборотных средств

Оборотные средства являются не менее важными активами, чем основные, правда, как показывает практика, руководство уделяет им меньше времени, что в дальнейшем ведет за собой ряд проблем.

Ввиду этого динамику и анализ оборотных средств лучше всего проводить периодически, что даст дополнительное конкурентное преимущество фирме на рынке.

Все показатели оборотных средств лучше всего рассчитывать не по пройденному уже году, а в течение года, что даст более реальное представление о ходе управленческой политики, а также о выполнение плана по оборотным средствам.

Грамотные управленцы анализируют управление оборотными активами каждый квартал, чтобы более точно выявить тенденции положительного или отрицательного характера, для того чтобы в дальнейшем использовать эту информацию в качестве основы управления.

Показатели анализа оборотных средств помогают компании определить множество моментов, связанных с финансовой деятельностью предприятия, понять: какими быстрыми резервами оборотных средств располагает фирма на сегодняшний день, какими не располагает, на какие стоит рассчитывать, а на какие нет.

Готовые работы на аналогичную тему

Если оборотные средства превышают текущую задолженность, значит, компания в состоянии обеспечить себя не прибегая к заемным средствам, если нет, то есть оборотных средств не хватает для погашения задолженности, значит, компания не в состоянии себя обеспечивать за счет собственных ресурсов.

Структура оборотных средств

Оборотные средства предприятия – это незаменимые ресурсы, которые обладают различными свойствами и признаками. Очень часто в экономической практике именно оборотные средства решают успех производства того или иного товара, так как они способны быстро и оперативно решить управленческие задачи и проблемы.

Ни одна компания на рынке не может существовать без оборотных средств, мало открыть бизнес и начать работать, надо обеспечить текущую деятельность предприятия, которая как раз и формируется и реализуется за счет оборотных средств.

Оборотные средства необходимо планировать заранее, чтобы к моменту поступления заказа организация была готова его выполнить в полном объеме, желательно не прибегая к заемным средствам.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Оборотные средства чаще всего выражаются в денежном эквиваленте.

Структура оборотных средств – это стоимостное выражение доли каждого оборотного средства в общем объеме производственных средств компании.

В структуру оборотных средств входят:

  1. Запасы производственного характера. К запасам можно отнести: материалы, необходимые для изготовления продукции; основное производственное сырье; топливные материалы; упаковка (тара); комплектующие для ремонта производственного оборудования и т.д. Для любой компании запасы необходимы, но их надо грамотно регулировать и устанавливать лимит, иначе это может привести к перерасходам, которые будут связаны с арендой дополнительных складских мест или порчей готовой продукции. Так или иначе, на предприятии должна действовать политика управления запасами, чтобы не допустить дополнительных расходов;
  2. Полуфабрикаты и незавершенное производство также относятся к оборотным средствам. Полуфабрикатами является продукция, которая почти готова, но не может пойти в стадию реализации, она лишь готова к последнему этапу производства. Примером может служить предприятие, которое изготавливает пищевую продукцию, она может заготавливать полуфабрикаты, например, фарш для пельменей, чтобы в последующем, на последней стадии превратить полуфабрикат в готовую продукцию. Незавершенное производство также является оборотными средствами, то есть когда производство началось, все оборотные средства вложены, но готовая продукция не получена;
  3. Расходы будущих периодов. Это оборотные средства, которые вложены предприятием заранее в какое либо мероприятие по дальнейшему производству продукции. Например, компания планирует освоить рынок лекарственных средств, для этого начальство заранее оплачивает арендную плату завода, закупает непортящееся сырье, и материалы для начала производственного процесса. В дальнейшем эти затраты в любом случае пойдут в себестоимость лекарственных средств, которые будут производиться компанией чуть позже;
  4. Фонды обращения. Надо заметить, что преимущественно фонды обращения формируют большую долю оборотных средств предприятия. К ним можно отнести: уже готовая продукция компании, которая лежит на складе, которая ждет транспортировки, также продукция, которую отгрузили покупателю, но он ее еще не оплатил ввиду различных обстоятельств, нельзя забывать и о денежных средствах фирмы, которые находятся в кассе на данный момент времени или лежат на расчетном счету в банке или задолженность дебиторов.

Таким образом, структуру оборотных средств составляют различные статьи экономических ресурсов и затрат предприятия.

Мобильность оборотных средств

Все оборотные средства предприятия представляют собой оборотный актив. Актив потому что оборотные средства – это потенциальный доход компании, будь то:

  • готовая продукция, которую собираются продать в ближайшее время;
  • непосредственно денежные средства в кассе.

Но в данном случае надо отметить, что оборотные средства фирмы имеют разную мобильность, кто-то высокую, а кто-то достаточно низкую. Например, полуфабрикаты или расходы будущих периодов имеют низкую мобильность, так как не предполагают получение дохода в ближайшие дни, и вообще, в данном случае, невозможно дать точный ответ, когда будет получен этот доход в целом.

Денежные средства в кассе или на расчетном счету имеют высокую мобильность, так как они доступны для компании в самые короткие сроки.

В экономической теории есть коэффициент, который позволяет рассчитывать мобильность оборотных средств. Он рассчитывается по средствам деления самых мобильных оборотных средств компании на все оборотные активы.

Таким образом, оборотные средства обладают определенной степенью мобильности, некоторые высокой, некоторые низкой, компания должна знать какие группы средств к каким относятся, для выявления этого вопроса используется коэффициент мобильности.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Источник:
http://spravochnick.ru/ekonomika/formy_oborotnyh_sredstv/mobilnost_oborotnyh_sredstv/

Коэффициенты финансовой устойчивости

В разделе рассмотрены разные коэффициенты: коэффициент мобильности имущества, коэффициент покрытия процентов и другие.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (англ. Equity ratio) – коэффициент, показывающий долю активов организации, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение данного коэффициента, тем предприятие финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов.

Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит доля собственного капитала должна быть больше — выше коэффициент автономии.

Коэффициент капитализации (англ. capitalization ratio) – сравнивает размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент капитализации входит в группу показателей финансового левериджа — показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств организации.

Данный коэффициент позволяет оценить предпринимательский риск. Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость. В то же время, более высокий уровень коэффициента говорит о большей возможной отдачи от собственного капитала (более высокая рентабельность собственного капитала).

Читайте также  ОКПО по - ИНН узнать бесплатно онлайн, Узнать ОКПО по ОГРН

В данном случае капитализация компании (не путать с рыночной капитализацией) рассматривается как совокупность двух наиболее устойчивых пассивов — долгосрочных обязательств и собственных средств.

Коэффициент краткосрочной задолженности — показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Коэффициент мобильности имущества — характеризует отраслевую специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия.

Коэффициент мобильности оборотных средств — показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов.

Коэффициент обеспеченности запасов — показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент не имеет распространения на западе. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак банкротства организации.

Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Данный показатель позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства. Анализировать коэффициент покрытия инвестиций следует во взаимосвязи с другими финансовыми коэффициентами: ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент покрытия процентов (коэффициент обслуживания долга) (англ. interest coverage ratio, ICR) — характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT) за определенный промежуток времени и проценты по долговым обязательствам за тот же период. Чем больше коэффициент покрытия процентов, тем устойчивее финансовое положение организации. Но если коэффициент очень высокий, то это говорит о слишком осторожном подходе к привлечению заемных средств, что может привести к пониженной отдаче от собственного капитала.

Коэффициент собственных оборотных средств — показатель характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия его текущих или оборотных активов со сроком оборачиваемости менее 1 года.

Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция. Однако могут быть исключения, например, рост данного показателя за счет увеличения безнадежных дебиторов не улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

Коэффициент финансового левериджа (рычага) (англ. debt ratio) – коэффициент, показывающий процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

Если значение коэффициента слишком большое, то организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее взять кредит.

Слишком низкое значение показателя говорит об упущенной возможности повысить рентабельность собственного капитала за счет привлечения в деятельность заемных средств.

Нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, величины предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике, и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.

Чистые активы (собственный капитал компании) (англ. net assets) — активы, которые компания имеет в своем распоряжении за вычетом самых разнообразных обязательств.

Показывает величину капитала, принадлежащего организации, который она может иметь после погашения долгов, кредитов и выполнения других обязательств, и который возможно использовать при распределении активов между собственниками. Кроме того, характеризует ликвидность организации, и показывает, какое количество финансовых средств может остаться у учредителей компании после ее ликвидации.

Отрицательные чистые активы — признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не только положительными, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация обеспечила прирост первоначальных средств, и не растратила их. Чистые активы могут быть меньше уставного капитала только в первые годы работы вновь созданных организаций. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о ее дальнейшем существовании.

Источник:
http://kontur.ru/expert/glossary/335-koeffitsienti_stability

Формула расчета коэффициента мобильности активов по балансу

Мобильность активов подразумевает их способность переходить из одной формы в другую. Показатель очень важен на этапе определения возможностей компании в течение одного дня погасить внезапно появившиеся обязательства. Поэтому расчет коэффициента мобильности активов для компании является важным моментом при оценке ее финансовой устойчивости.

Данный коэффициент есть отношение между оборотными и внеобортными активами. Этот показатель характеризует процесс мобильности, то есть способности перетекать из одной формы в другую.

Возможные ситуации мобильности:

  • высокая мобильность: компания за короткий промежуток времени способна изменить структуру активов;
  • низкая мобильность: структура активов компании может меняться только в течение длительного периода времени.

Именно в данный момент на помощь приходит знание коэффициента мобильности. Чем он выше, тем более мобильна структура, и, наоборот, при низких значениях, структура актива достаточно немобильна.

Понятие мобильности тесно связано с категорией ликвидности.

Ликвидность описывает степень, в которой актив можно быстро купить или продать на рынке по цене, отражающей его внутреннюю стоимость. Другими словами: простота конвертации в наличные.

Денежные средства повсеместно считаются самым ликвидным активом, в то время как материальные активы, такие как недвижимость, являются относительно неликвидными.

Однако понятие ликвидности и мобильности имеют различия;

  • ликвидность касается способности компании отвечать по текущим обязательствам;
  • мобильность говорит о способности фирмы подстраиваться под влиянием внешних факторов рынка, адаптироваться по изменение условий.

Формула для расчета

Для расчета данного индикатора достаточно определить всего два значения: сумму оборотных и внеоборотных активов.

Формула выглядит так:

где КМА – коэффициент мобильности активов;

ОА – оборотные средства, т.р.;

ВА – внеоборотные средства, т.р.

Формула расчета по балансу:

КМА = стр. 1200/стр.1100.

Алгоритм расчета показателя:

  • определяют сумму оборотных активов (стр.1200) путем суммирования значений из баланса: запасы (стр.1210), НДС (стр.1220), дебиторская задолженность (стр.1230), финансовые вложений (стр.1240), денежные ресурсы (стр.1250), прочие (стр.1260);
  • определяют сумму внеоборотных активов (стр.1100) путем суммирования следующих элементов: нематериальные активы (стр. 1110), результаты НИОКР (стр.1120), поисковые активы (стр.1130 и стр.1140), основные фонды (стр.1150), вложения (стр.1160+стр.1170), отложенные налоговые активы (стр.1180), прочие (стр.1190);
  • рассчитывают соотношение оборотных фондов к внеоборотным.

Показатель исчисляется в долях от единицы.

На рисунке ниже представлен алгоритм расчета коэффициента мобильности активов.

Нормативное значение

Для данного индикатора нет нормативного значения, стандарта.

Кроме того, для разных отраслей он будет существенно отличаться:

  • в промышленности данный коэффициент всегда будет низким, так как доля оборудования велика;
  • выше он будет в компаниях, оказывающих услуги, например, в области торговли.

Важно! Следует сравнивать данный показатель с конкурентами в отрасли и делать выводы о мобильности структуры.

Необходимо сравнивать данный показатель со следующими значениями:

  • с конкурентами;
  • в динамике за 2 -3 периода. Рекомендуется прирост данного индикатора, что будет свидетельствовать о росте мобильности активов.

Интерпретация показателя

Следует интерпретировать показатель по двум направлениям:

  • в сравнении с конкурентами;
  • в сравнении с прошлыми периодами

В таблице ниже отражена интерпретация показателя в сравнении с конкурентами.

· повышать долю оборотных активов в общей стоимости имущества;

· стремится к увеличению долю собственных средств, находящихся в мобильном состоянии

· платежеспособность хуже, чем у конкурентов;

· финансовое состояние хуже, чем у конкурентов

· платежеспособность лучше, чем у конкурентов;

· финансовое состояние лучше, чем у конкурентов

В таблице ниже отражена интерпретация показателя в сравнении с прошлыми периодами.

· увеличить оборотные активы

· ухудшение финансового состояния компании.

· укрепление финансового состояния

Составляющий элемент расчета: оборотные активы

Оборотные активы – это активы баланса, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года или менее. Счета, которые считаются текущими активами, включают денежные средства и их эквиваленты, ценные бумаги, дебиторскую задолженность, запасы, расходы будущих периодов и прочие ликвидные активы. Эти краткосрочные активы являются ключевым компонентом чистого оборотного капитала компании и краткосрочной ликвидности.

Важно! Текущие активы компании легко подсчитать. Важно убедиться, что все активы, классифицируемые как «текущие», включены в расчет, поскольку их много.

Читайте также  Нематериальные поисковые активы

Оборотные активы важны, потому что они используются для оплаты операционных расходов и других краткосрочных финансовых обязательств. Стоимость краткосрочных активов для текущих обязательств дает представление о краткосрочной ликвидности, также известной как чистый оборотный капитал.

Формула расчета оборотных активов:

где ОА – оборотные активы, т.р.;

ДС – денежные средства и их эквиваленты, т.р.;

ДЗ – дебиторская задолженность, т.р.;

ФВ – финансовые вложения, т.р.;

П – прочие ликвидные активы, т.р.

Формула расчета по балансу:

Денежные средства включают счета, банкноты, монеты, чеки, полученные, но еще не внесенные на хранение, и мелкие денежные средства. Денежные эквиваленты обычно включают деньги на банковских счетах, счетах денежного рынка и краткосрочные инвестиции со сроком погашения 90 дней или менее. Они отражаются в бухгалтерском балансе как первый текущий актив.

Дебиторская задолженность представляет собой стоимость неоплаченных счетов компании, причитающихся с клиентов за предоставленные продукты или услуги. В идеале она должна быть собрана в течение 90 дней или менее с уровнем 90%. Они считаются текущими активами, потому что могут быть конвертированы в наличные при получении от покупателей. Обычно имеют сроки погашения от 30 до 90 дней.

Запасы относятся к любому сырью, незавершенным продуктам или готовой продукции. Товарно-материальные запасы считаются текущим активом, поскольку при продаже они конвертируются в денежные средства. В идеале запасы должны быть проданы в течение одного года или меньше, чтобы не допустить затоваривания.

Финансовые вложения представляют собой краткосрочные инвестиции компании или финансовый инструмент, доступный для продажи. Товарные ценные бумаги считаются текущими активами, поскольку срок их погашения обычно составляет менее одного года. Они торгуются на открытом рынке, например, на публичной бирже или бирже государственных облигаций, по установленной цене для покупателей.

Прочие ликвидные активы включают любые другие активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года. Они могут включать в себя предыдущие долгосрочные инвестиции со сроком погашения в течение года или имущество, часть оборудования, которые должны быть проданы в течение года.

Пример № 1. Для расчета текущих активов все, что нужно сделать, это сложить ваши краткосрочные балансовые активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года.

Предположим, что краткосрочные активы компании включают в ваш баланс следующие данные:

  • денежные средства и их эквиваленты: 90 000 т.р.;
  • дебиторская задолженность: 30 000 т.р.;
  • финансовые вложения: 120 000 т.р.;
  • запасы: 50 000 т.р.;
  • прочие: 18 000 т.р.

На основании приведенных выше данных оборотные активы рассчитываются следующим образом:

90 000 + 30 000 + 120 000 + 50 000 + 18 000 = 308 000 т.р.

Составляющий элемент расчета: внеоборотные активы

Внеоборотные активы – это долгосрочные инвестиции компании, полная стоимость которых не будет реализована в течение отчетного года. Примером являются инвестиции в другие компании, интеллектуальная собственность (например, патенты), а также имущество, машины, оборудование. Внеоборотные активы отображаются в первом разделе баланса.

Внеоборотные активы также называются долгосрочными фондами. Они капитализируются, а не расходуются. Это означает, что компания распределяет стоимость актива по количеству лет, в течение которых актив будет использоваться, вместо того, чтобы распределять всю стоимость на отчетный год, в котором актив был приобретен. В зависимости от типа актива он может амортизироваться или истощаться.

Определение величины внеоборотных активов можно выполнить по формуле:

ВА = НА + РИ + ПА + ОС + ФВ + ОНА + П,

где ВА – внеоборотные активы, т.р.;

НА – нематериальные активы, т.р.;

РИ – результаты НИОКР, т.р.;

ПА – поисковые активы (нематериальные и материальные), т.р.;

ОС – основные фонды, т.р.;

ФВ – финансовые вложения, т.р.;

ОНА – отложенные налоговые активы, т.р.;

Формула расчета по балансу:

Стр. 1100 = стр.1110+стр.1120+стр.1130+стр.1140+стр.1150+стр.1160+стр.1170+стр.1180+стр.1190

Пример № 2. Исходные данные для расчета:

  • нематериальные активы: 455 000 т.р.;
  • основные средства – 378 800 т.р.;
  • финансовые вложения – 124 000 т.р.;
  • прочие – 67 000 т.р.

455000+378800+124000+67000 = 1024800 т.р.

Пример расчета коэффициента

По исходным данным в таблице ниже проводим расчет коэффициента мобильности активов компании.

Источник:
http://finzz.ru/koefficient-mobilnosti-aktivov-formula-po-balansu.html

Значение коэффициента маневренности

Коэффициент маневренности капитала используется в рамках анализа финансовой устойчивости. Он нужен для определения зависимости предприятия от заемных денег. Также значение позволяет определить потенциальную платежеспособность.

Что представляет собой коэффициент

Коэффициент маневренности – это значение эффективности деятельности компании.

Он определяет степень независимости фирмы от кредиторов. При этом учитываются оборотные средства. Высокий коэффициент обеспечивает большой объем оборотных средств.

Эти денежные средства – одно из условий активного развития фирмы. За их счет происходит расширение компании, модернизация ее составляющих. Для определения коэффициента нужно разделить оборотные средства на размер капитала. Этот показатель отображает данные аспекты:

  • Какой процент средств компании имеется в обороте.
  • Уровень финансовой независимости организации.

Независимость компании принципиальна для ее развития, предотвращения банкротства.

Формула для расчета

Коэффициенты маневренности рассчитываются по различным формулам. Информация для расчетов берется из бухгалтерского баланса компании. Данные, используемые при расчетах, должны быть максимально точными. Только в этом случае можно получить достоверный результат. Рассмотрим самую простую формулу для расчетов (строки берутся из бухгалтерского баланса):

(Строка 1300 – строка 1100) / строка 1300

Строка 1300 – это размер собственного капитала организации. Первый этап расчетов (строка 1300 – строка 1100) помогает определить размер собственных оборотных средств. Эта формула используется в стандартных условиях.

Если большая часть пассивов компании включает в себя долгосрочные обязательства, имеет смысл использовать другую, более сложную формулу. При расчетах используется дополнительный показатель – строка 1400. Рассмотрим вид второй формулы:

((Строка 1300 + строка 1400) – строка 1100) / строка 1300

Другая формула нужна в том случае, если большую часть структуры составляют краткосрочные обязательства:

(Строка 1200 – строка 1500) / строка 1300

Также для расчетов может быть использована эта формула:

((Строка 1300 + строка 1400 + строка 1530) – строка 1100) / (строка 1300 + строка 1530)

ВАЖНО! Формулу следует подбирать в соответствии с особенностями компании. Это обеспечит более точные результаты.

Значения, используемые в формуле

В формуле используются следующие значения:

  • Строка 1100 – внеоборотные активы.
  • Строка 1200 – оборотные активы.
  • Строка 1300 – капитал.
  • Строка 1500 – обязательства краткосрочного вида.

Соответствующие показатели берутся из баланса.

Что означает тот или иной коэффициент

В результате расчетов по формуле получается определенный коэффициент. На основании его можно судить об особенностях деятельности компании. Рассмотрим значение того или иного коэффициента:

  • Меньше 0,3. Такой коэффициент говорит о том, что у компании есть затруднения с развитием. Также это говорит о зависимости от заемных средств, пониженной платежеспособности. Что это обозначает на практике? Организации будет сложно получить займы. Кредиторы будут отказывать фирме из-за ее низкой платежеспособности. Отказывать будут и инвесторы, так как инвестиции в такую компанию не «обещают» получения прибыли.
  • От 0,3 до 0,6. Это среднее значение. Оно обозначает нормальную платежеспособность, относительную независимость компании от сторонних средств.
  • Больше 0,6. Обозначает высокий уровень платежеспособности, независимость фирмы. Однако точная интерпретация определяется структурой нынешних займов, уровнем ликвидности средств.

Коэффициент 0,6 вовсе не обязательно свидетельствует о хорошем состоянии компании. Все зависит от специфики ее хозяйственной деятельности. Если фирма берет долгосрочные (со сроком погашения от 1 года) займы, коэффициент 0,6 обозначает зависимость компании от займов. Связано это с тем, что прибыль предприятия будет направляться на уплату процентов. По этой причине существуют сложности с модернизацией и расширением компании. Средств на это в достаточном объеме просто нет.

Важно! Если большая часть займов является краткосрочной (со сроком погашения до года), коэффициент больше 0,6 обозначает независимость от кредиторов, а также наличие средств для модернизации производства. Соответственно, в таких условиях компания может успешно развиваться.

Если в компании наблюдается пониженный уровень ликвидности оборотных средств, успешной ее деятельность может считаться только в том случае, если коэффициент значительно превышает 0,6. Если он составляет ровно 0,6 или незначительно превышает этот уровень, это свидетельствует о недостатке свободных средств, которые могут быть направлены на улучшение производства.

Расшифровка коэффициента исходя из специфики отрасли

При интерпретации коэффициента нужно учитывать особенности отрасли, в которой работает компания. Разные отрасли предполагают различную норму рентабельности.

Промышленные, строительные предприятия, субъекты торговли являются низкорентабельными. В данном случае нормой считается более высокий коэффициент.
Для консалтинговых компаний, фирм, работающих в индустрии красоты, нормальной будет высокая рентабельность. В данном случае нормален относительно пониженный коэффициент.

Расшифровка коэффициента исходя из динамики

Нельзя понять состояние компании исходя из одного показателя. Для получения точных результатов нужно регулярно определять коэффициенты и сравнивать их друг с другом. Отслеживание значения в годовой динамике помогает отследить успешность развития компании. Если наблюдается стабильный рост коэффициента, это обозначает следующие аспекты:

  • Предприятие своевременно выплачивает займы и не берет все новые и новые кредиты.
  • У предприятия есть ресурсы для расширения и модернизации, закупки нового оборудования.
  • Компания имеет возможность продолжать финансирование своей деятельности даже в том случае, если доступ к займам закроется.
  • Предприятие имеет возможность диверсифицировать производство.
Читайте также  Лицензия туроператора: как получить разрешение на туристическую деятельность

Если коэффициент постепенно уменьшается, это свидетельствует о следующих фактах:

  • Высокий уровень кредитной или общей платежной нагрузки. То есть у компании не хватает средств для самостоятельного финансирования своей деятельности.
  • Пониженная прибыльность, возникшая вследствие неэффективного управления или других факторов.
  • Невозможность в полном объеме инвестировать средства в модернизацию производства.
  • Невозможность успешно диверсифицировать предприятие.

Об аналогичных характеристиках свидетельствует коэффициент, остающийся низким (0,3) на протяжении длительного времени.

ВАЖНО! Значение коэффициентов нужно анализировать на протяжении нескольких месяцев. Анализ динамики на протяжении другого времени (месяц, год) может не дать точных результатов. Анализ изменения коэффициента в течение одного месяца не отображает достаточной динамики. В этом случае показатель практически не изменится. Если же анализировать коэффициент на протяжении года, разброс значения будет слишком большим. Невозможно будет отследить причину изменения значения.

ВНИМАНИЕ! Что делать в том случае, если коэффициент снижается? Нужно искать причину. Следует отследить конкретный период, в котором произошло падение значения. Затем следует проанализировать, что именно произошло в этот период. Также причиной низкого коэффициента может являться неправильное управление компанией.

Источник:
http://assistentus.ru/buhuchet/koefficient-manevrennosti/

Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентного метода

экономические науки

  • Балыкбаева Рита Сафаргалиевна , ассистент
  • Ганиева Розалия Данияровна , студент
  • Башкирский государственный аграрный университет
  • МЕТОД
  • ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
  • КОЭФФИЦИЕНТ
  • КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД

Похожие материалы

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Особую актуальность проблема обеспечения устойчивости предприятий приобретает при резких изменениях условий хозяйствования, колебаниях конъюнктуры и т.п. Решение управленческих задач по поддержанию устойчивости развития предприятий требует создания специального инструментария оценки ее состояния, включая определение комплекса показателей, критериев и параметров, характеризующих устойчивость их развития. Одно из основных методологических требований к разработке данного инструментария заключается в том, чтобы используемые оценочные показатели, параметры, критерии были взаимоувязаны и максимально приближены к показателям статистического наблюдения [3].

Основным методом оценки финансовой устойчивости является коэффициентный метод.

Коэффициентный метод финансовой устойчивости представляет собой систему показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а так же стабильности развития в будущем [5].

Представленный метод предполагает расчет следующих коэффициентов:

Коэффициент автономии показывает долю активов организации, которые покрываются за счёт собственного капитала, т.е. обеспечиваются собственными источниками. Оставшаяся доля активов покрывается за счёт заёмных средств. Рекомендуемые значения ≥ 0,5.

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала (леверидж). Значение этого коэффициента не должно превышать 1. Он характеризует степень риска инвестирования финансовых ресурсов в данную организацию. Если значение данного коэффициента более 1, то это показывает неблагоприятную ситуацию для инвесторов. Организация может быть заинтересована в большем привлечении заёмных средств в том случае, когда прибыль от оборота заёмных средств превышает плату за ресурсы [2].

где ЗК – заемный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Рассчитывается по формуле:

К обесп. СОС = (СК + ДО — ВА) / ОА (3)

где ДО — долгосрочные обязательства;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

Индекс постоянного актива характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств

Рассчитывается по формуле:

И пост.сост. = ВА / СК (4)

Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Рассчитывается по формуле:

К покр.инв. = (СК + ДО) / ВБ (5)

Коэффициент манёвренности. Он показывает, какая часть собственных средств организации используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, находится в мобильной форме и этими средствами можно относительно свободно маневрировать. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое положение организации [4].

Рассчитывается по формуле:

К м = (СК + ДО — ВА) / СК (6)

Коэффициент мобильности имущества – характеризует отраслевую специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент мобильности оборотных средств рассчитывается по формуле:

Км.СОС = (ДС + КФВ) / ОА (8)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент обеспеченности запасов – показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается по формуле:

К обесп. Зап. = (СК + ДО — ВА) / З (9)

Коэффициент краткосрочной задолженности – показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Рассчитывается по формуле:

где КО – краткосрочные обязательства [1].

Практическое применение коэффициентного метода рассмотрим на примере СПК «Ленинский», расположенного в Мечетлинском районе РБ.

Основным видом деятельности данного предприятия является производство и реализация продукция сельского хозяйства.

Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости организации

Нормальное значение: 0,5 (оптимальное 0,6-0,7).

Коэффициент финансового левериджа

Нормальное значение: 1 и менее (оптимальное 0,43-0,67).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Нормальное значение: 0,1 и более.

Индекс постоянного актива

Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.

Коэффициент покрытия инвестиций

Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,75.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Нормальное значение: не менее 0,05.

Коэффициент мобильности имущества

Нормальное значение: 0,1

Коэффициент мобильности оборотных средств

Нормальное значение: 0,2-0,5

Коэффициент обеспеченности запасов

Нормальное значение: не менее 0,5.

Коэффициент краткосрочной задолженности

Нормальное значение: более 0,5

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2013) составил 0,67. Полученное значение говорит об оптимальной величине собственного капитала (67% в общем капитале организации). Коэффициент автономии за рассматриваемый период (31.12.11–31.12.13) слабо снизился (-0,03).

Финансовый леверидж вырос за три года на 0,06 ед. и составил 0,5, что указывает на ухудшение финансового положения.

На 31 декабря 2013 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,38, что на 0,06 меньше, чем по состоянию на 31.12.2011. На 31 декабря 2013 г. значение коэффициента можно характеризовать как очень хорошее. Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего рассматриваемого периода соответствовали нормативным.

Индекс постоянного актива вырос за три года и показывает, что к 2013 г. доля внеоборотных активов в собственном капитале выросла и составила 69%.

За два последних года наблюдалось незначительное повышение коэффициента покрытия инвестиций до 0,85. Значение коэффициента на 31.12.2013 соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 69%).

Показатель маневренности собственного капитала сократился на 0,04 ед. и составил 0,31 ед., что является отрицательной динамикой и указывает на низкий уровень финансирования производственной деятельности за счет собственных источников.

Доля активов, непосредственно участвующих в производстве не изменилась и составила 54%, о чем говорит показатель мобильности имущества.

Доля денежных средств в составе оборотных активов очень мала, о чем говорит показатель мобильности оборотных средств.

На 31.12.2013 коэффициент обеспеченности материальных запасов составил 0,42. За два года коэффициент обеспеченности материальных запасов заметно уменьшился (-0,05). Коэффициент сохранял значение, не соответствующие нормативному, в течение всего рассматриваемого периода. По состоянию на 31.12.2013 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов соответствует норме.

Коэффициент краткосрочной задолженности сократился на 0,06 ед. и указывает на их невысокую величину. Следовательно, основная масса заемного капитала приходится на долгосрочные обязательства.

В целом предприятие следует признать финансово неустойчивым, так как основная масса показателей находится за пределами нормы.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходимо увеличение прибыли собственного капитала за счет сокращения затрат.

Список литературы

  1. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – Изд. 5-е, перераб. и доп. – М.: «Центр экономики и маркетинга», 2012. – 256с.
  2. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2012. – 315с.
  3. Кован С., Кочетков Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства// Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – №15. – с. 52 – 59.
  4. Мельникова Л. А. Анализ финансовой устойчивости организации // Современный бухучет. — 2014 .— № 1 .— С. 3-7
  5. Толпегина., О.А. Экономический анализ [Электронный ресурс]: учебно –методический комплекс / О.А. Толпегина. — Юрайт, 2013г. Режим доступа — e-college.ru

Электронное периодическое издание зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), свидетельство о регистрации СМИ — ЭЛ № ФС77-41429 от 23.07.2010 г.

Соучредители СМИ: Долганов А.А., Майоров Е.В.

Источник:
http://novainfo.ru/article/2759